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英国数据公布后，英镑兑美元汇率下跌
周四，英镑兑美元小幅走低，随后跌幅收窄，此前公布的经济数据显示，英国11月经济增长强于预期。然而，该数据对货币政策预期影响甚微。
市场参与者已将英国央行到明年9月累计降息约40个基点的预期计入价格。
英国国内生产总值录得自6月以来最快的增长速度，这主要得益于捷豹路虎在遭受网络攻击后恢复了全面生产能力，该网络攻击影响了这家汽车制造商及其供应链。
Peel Hunt首席经济学家卡勒姆·皮克林表示：“尽管出现了积极的意外，但值得注意的是，这些数据远称不上强劲。”
他补充道：“英国的经济活动充其量只能说是疲软且波动不定，而且很大程度上仍然受到人们对工党政府政策决定缺乏信心的制约。”
英镑兑美元下跌0.05%，至1.3443美元，此前在数据公布前已下跌约0.10%。
与此同时，随着市场不再担忧美联储的独立性，转而将注意力重新集中到经济数据上，美元走强。
贝伦贝格银行经济学家安德鲁·威沙特表示：“从整体来看，英国经济自夏季以来已经失去了增长势头。”
他补充道：“我们预计，在持续的失业和财政紧缩的背景下，这种疲软阶段将持续到 2026 年。”他指出，这种背景可能有助于降低通胀，并使英国央行能够比市场目前预期的更积极地降低利率。
分析人士表示，随着英国金融和政治风险的缓解给英镑带来的支撑作用消退，投资者开始重新关注经济数据——此前，财政大臣雷切尔·里夫斯在 11 月宣布预算案后，这些因素曾提振了英镑。
英国下一批消费者价格通胀数据将于1月21日公布。
与此同时，欧元上涨0.15%，至86.54便士。
中国周三公布的 2025 年全年贸易数据凸显了英国面临的一个敏感问题——英国市场可能被原本销往美国的中国商品淹没。
数据显示，到 2025 年，中国对英国的商品出口同比增长 7.8%，对欧盟的出口同比增长 8.4%。
黄金价格因获利回吐而回落至历史高位
周四，欧洲交易时段金价回落，放弃了历史高位，市场出现积极的回调和获利回吐，原因是美国总统唐纳德·特朗普对伊朗抗议活动采取谨慎态度，导致对黄金的避险需求放缓。
在关键的美国劳动力市场数据公布之前，美元走强也给价格带来了压力，预计这些数据将为美联储今年的利率路径提供更多线索。
价格概览
• 今日黄金价格：黄金价格下跌约 1.0%，至每盎司 4,581.33 美元，开盘价为每盎司 4,627.35 美元，盘中一度触及每盎司 4,632.73 美元的高点。
• 周三结算时，贵金属价格上涨 0.9%，创下每盎司 4,643.02 美元的历史新高。
美元
周四，美元指数上涨0.15%，恢复了前一交易日短暂中断的涨势，并逼近四周高位，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的普遍强势。
美国总统唐纳德·特朗普周三表示，尽管司法部正在进行刑事调查，但他并不打算解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔。不过，特朗普也补充说，现在判断他最终会怎么做“为时尚早”。
美国利率
• 特朗普对本周公布的通胀数据表示欢迎，并再次呼吁美联储主席杰罗姆·鲍威尔“大幅”降息。
• 根据 CME FedWatch 工具显示，2026 年 1 月美国利率会议维持利率不变的概率目前为 95%，而降息 25 个基点的概率为 5%。
• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待今天晚些时候公布的其他关键美国数据，包括每周首次申请失业救济人数。
黄金前景展望
市场策略师伊利亚·斯皮瓦克表示：在特朗普表示美国可能不会干预伊朗之后，我们看到金价今天出现了小幅回落，这抑制了避险需求，但支撑金价上涨的更广泛因素依然存在。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周三保持不变，总持有量为 1,074.23 公吨，为 2022 年 6 月 17 日以来的最高水平。
英镑在月度经济增长数据公布前进入负值区间
周四，英镑在欧洲市场对一篮子全球货币走软，兑美元汇率跌至负值，原因是美元在关键的美国劳动力市场数据公布前走强。
由于英国央行明年 2 月降息的可能性依然不大，投资者们稍后将等待英国公布月度经济增长数据以及英国工厂产出的更多数据。
价格概览
• 今日英镑汇率：英镑兑美元下跌0.15%，至1.3423美元，开盘价为1.3443美元，盘中最高触及1.3446美元。
• 周三，英镑兑美元上涨约0.2%，这是过去三天内的第二次上涨，此前英镑兑美元汇率触及三周低点1.3391美元，受到反弹买盘的支撑。
美元
美元指数周四上涨0.15%，恢复了前一天一度暂停的涨势，并逼近四周高位，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币的上涨。
这一涨势正值美联储1月份降息的可能性降低之际。为了重新评估这些预期，投资者正等待稍后公布的美国每周初请失业金人数数据。
英国利率
• 市场预期英国央行在 2 月份的会议上将英国利率下调约 25 个基点的概率仍然稳定在 20% 以下。
• 为了重新评估这些预期，投资者们正等待英国关键经济数据的公布，包括去年 11 月的经济增长数据和英国工厂产出的更多数据。
英镑前景
Economies.com 预计，如果英国经济数据不如市场预期乐观，那么英国明年 2 月降息的可能性将会增加，从而进一步给英镑带来下行压力。
日元在日本当局的监督下恢复下跌
周四，日元在亚洲市场对一篮子主要货币和次要货币走软，延续了昨日对美元一度短暂止跌的走势，并再次逼近18个月以来的最低水平。日本当局密切关注着日元的下跌，并警告称，外汇市场上的日元波动幅度可能过大。
在最近一次关于日本货币政策走向的民意调查中，经济学家表示，日本央行很可能更倾向于等到7月份再提高关键利率，超过75%的受访者预计到9月份利率将升至1%或更高。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.15%，至158.65日元，开盘价为158.43日元，盘中最低触及158.19日元。
• 日元周三收盘兑美元上涨0.4%，创下过去七天以来的首次上涨，此前日元兑美元触及18个月低点159.45日元，受反弹买盘支撑。
日本当局
日本财务大臣片山五月周三再次发出口头警告，称官员们将“采取适当行动，应对外汇市场的过度波动，不排除任何选项”。
华侨银行外汇策略分析师在一份报告中表示，口头警告有助于暂时抑制日元贬值，但投资者可能会试探当局是否愿意用实际行动来兑现承诺。
他们补充说，日元要真正复苏，市场需要日本央行采取更鹰派的立场，以及日本财政和政治前景的明朗化。
提前选举
日本首相高市早苗计划下周解散众议院，并提前举行议会选举，以巩固其民意授权，并确保获得足够的议会多数席位，从而保证2026财年预算和拟议的经济改革获得通过。
多伦多 Corpay 首席市场策略师 Karl Schamotta 表示，高市春玲计划利用其强大的支持率提前举行大选，这将转化为对日本经济复苏、政府支出增加和收益率上升的押注。
沙莫塔补充说，所有这些都已转化为市场上的日元下行压力，这自然会引发当局的干预威胁。
日本利率
• 路透社调查显示：日本央行将在9月底前再次将利率提高到1%或更高，甚至可能在7月份就提高利率。
• 经济学家表示，日本央行很可能更倾向于等到7月份再提高关键利率，超过75%的经济学家预计到9月份利率将升至1%或更高。
• 日本央行在1月份会议上将利率提高0.25个百分点的概率定价仍然稳定在10%以下。
• 日本央行将于 1 月 22 日至 23 日召开会议，审查该国的经济发展情况，并确定在世界第四大经济体面临的这一敏感阶段应采取的适当货币政策工具。