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美伊谈判期间，欧元下跌
周二，欧元在欧洲市场兑一篮子货币走低，有望创下三日来对美元的首次下跌。此前，由于市场对美伊谈判能否达成持久和平协议的乐观情绪消退，投资者纷纷转而将美元视为避险资产。
欧洲中央银行（ECB）将于明日（周三）召开会议，并于周四公布决议。市场预期利率将维持不变，同时关注有关欧洲今年剩余时间货币政策走向的更多线索。
价格概览
- 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率下跌 0.1%，至 1.1708 美元，开盘价为 1.1719 美元，此前曾触及 1.1627 美元的高点。
- 欧元周一收盘对美元上涨不到0.1%，连续第二个交易日上涨，继续从近两周低点1.1670美元反弹。
美元
美元指数周二上涨0.1%，恢复了此前两个交易日一度停滞的涨势。这反映出美元兑主要和次要货币均出现反弹。
由于人们越来越担心美国和伊朗之间的和平谈判可能会陷入僵局，从而增加中东地区再次发生军事冲突的可能性，美元作为首选替代投资的需求重新上升，推动了这一上涨。
一位官员透露，美国总统唐纳德·特朗普对伊朗近期提出的解决这场已持续两个月的战争的方案并不满意，这令人们对这场扰乱全球能源供应的冲突最终得以解决的希望蒙上了一层阴影。此前，Axios援引消息人士的话报道称，伊朗通过巴基斯坦调解人提交了一份方案，旨在重新开放霍尔木兹海峡，结束战争，同时推迟核谈判。
欧洲中央银行
欧洲央行将于本周三和周四召开2026年第三次货币政策会议。市场普遍预期央行将维持利率不变，这将是连续第七次会议利率保持不变。
不过，消息人士告诉路透社，欧洲央行可能会在本周的会议上开始讨论潜在的加息问题。
欧洲利率
- 欧洲央行本周加息 25 个基点的货币市场定价仍然稳定在 20% 以下。
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，即使预期中的通胀上升是短期的，该行也准备提高利率。
日本央行会议后，日元升至一周高位。
周二，日元在亚洲市场兑一篮子主要和次要货币走强，兑美元汇率创下一周以来的最高水平。此前，日本央行公布了货币政策会议结果，其鹰派立场超出市场预期。
日本央行连续第三次会议维持利率不变。但同时警告称，受伊朗战争的影响以及能源价格高企，通胀压力可能不断加剧。
维持利率不变的决议以6比3的多数票获得通过，因为有三名成员呼吁将利率上调25个基点至1.0%的区间。这一分歧增强了市场对即将召开的6月会议货币政策正常化的预期。
价格概览
- 今日日元汇率：美元兑日元下跌约0.3%，至158.98日元，创一周新低，开盘价为159.41日元，盘中最高触及159.57日元。
周一，日元兑美元收跌0.1%，这是过去六个交易日中的第五次下跌，原因是美伊和平谈判陷入僵局，令市场情绪承压。
日本银行
与大多数全球市场预期一致，日本央行周二将基准利率维持在0.75%不变，这是自1995年以来的最高水平，也是连续第三次维持该利率不变。
该决定以6比3的投票结果通过。成员中川、高田和田村提议将短期利率目标从0.75%提高到1.0%，这反映了该行对中东冲突引发的通胀压力的担忧。
该银行警告称，由于中东危机导致原油价格高企，预计将挤压企业利润和家庭实际收入，日本经济增长可能放缓。该银行指出，伊朗战争的后续影响可能使工资和物价面临上涨压力。
日本央行将 2026 财年的经济增长预期从 1% 下调至 0.5%，并将核心通胀预期从 1.9% 大幅上调至 2.8%。
日本利率
会议结束后，市场对日本央行在 6 月份会议上加息 25 个基点的预期从 45% 上升至 75%。
为了进一步完善这些概率，投资者正在等待有关日本通货膨胀、失业率和工资水平的更多数据。
上田一夫
日本央行行长上田一夫即将就货币政策会议结果发表讲话。预计他的讲话将为货币政策正常化的未来走向以及年内加息的可能性提供更有力的证据。
美国对霍尔木兹海峡的永久封锁是否是更大计划的一部分？
自美国主导的对伊战争“史诗级狂怒”爆发以来，一直有说法称，这场冲突的明确结束并不在考虑之列，因此美国总统唐纳德·特朗普无法实现其在冲突爆发之初所宣称的目标。这些目标包括：推翻德黑兰政权、彻底消除伊朗核威胁、摧毁其弹道导弹能力以及终止其对该地区武装代理人的支持。
许多人还认为，尽管德黑兰多年来一直暗示可能采取封锁全球石油贸易要道——霍尔木兹海峡——的行动，但华盛顿却未能预料到这一举动。这种观点认为，这使美国陷入被动，迫使其封锁伊朗港口，实际上相当于对整个海湾地区实施海上围困，带来了诸多军事和经济风险。
然而，与这种看法相反，从直接军事战争转向可以被描述为“经济压力战”（通过制裁和封锁）的局面，可能使华盛顿处于它从一开始就寻求的地缘政治地位，无论是事先计划的结果还是意想不到的发展的结果。
根据特朗普构想的新世界秩序（该秩序被划分为三大势力范围），美国仍将是主导力量，这一构想出自其2025年国家安全战略。尽管华盛顿将其直接影响力集中于西半球，但它仍然有能力重新平衡其他地区的格局，以维护自身利益。
在此框架下，这些圈子中应该有一个由英国、法国和德国等传统欧洲强国领导，或者如果俄罗斯崛起成为欧洲大陆的主导力量，则由俄罗斯领导。无论哪种情况，美国都将通过现有联盟或新的安排继续发挥领导作用。
然而，最大的挑战在于第三个层面：中国。自2022年以来，美国的担忧日益加剧，当时俄罗斯在乌克兰的战争被视为北京可能在台湾复制的模式，尤其考虑到中国国家主席习近平关于2027年军事准备就绪的表态。
与欧洲或俄罗斯相比，美国在遏制中国方面面临更大的困难，因为它对中国没有同样的政治和经济影响力，而北京多年来一直寻求超越华盛顿，成为世界最大的经济体。
然而，中国存在一个重大的结构性弱点：对能源进口的严重依赖。中东地区已成为中国石油和天然气的主要来源地，这促使北京通过此前启动的“一带一路”倡议扩大其在该地区的影响力。“一带一路”倡议旨在通过与区域国家达成长期协议，换取巨额投资。
中国尤其加强了在伊朗和伊拉克的影响力，并控制着两国能源部门的很大一部分。此外，德黑兰在该地区——横跨所谓的“什叶派新月地带”——的影响力也为北京扩大其影响力提供了额外的优势。
其战略意义在于，控制霍尔木兹海峡和曼德海峡等重要能源通道，能够赋予美国巨大的地缘政治影响力。从这个角度来看，华盛顿认为绝不能允许伊朗——以及其背后的中国——控制这些至关重要的交通要道。
因此，美国更广泛的目标可能是确保对这些走廊的控制权不受中国的影响，无论是通过直接的军事存在还是未来与伊朗的政治安排。
这一战略不仅限于中东；美国的其他举措表明，其战略模式更为广泛，包括确保全球战略通道的安全，例如格陵兰-冰岛-英国通道、巴拿马运河，以及通过国防伙伴关系增强在马六甲海峡和南海的影响力。
在此背景下，分析人士认为，主要目标不再是降低油价，而是确保对重要水道的地缘政治控制，即使这会导致能源价格在很长一段时间内保持高位。
一些专家认为，只有伊朗发生根本性变化，使美国直接或间接控制霍尔木兹海峡，才能实现石油价格的大幅下降——而这种情况目前还很遥远。