周五，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币走强，连续第二个交易日从13个月低点反弹，兑美元汇率走软，以及逢低买盘支撑了欧元，此前美联储官员发表了喜忧参半的言论，导致美元走软。

最新的经济估算表明，油价下跌有助于缓解欧洲中央银行决策者面临的通胀压力，降低今年晚些时候再次加息的可能性。

价格

• 今日欧元汇率：欧元兑美元上涨约 0.1%，至 1.1377 美元，高于开盘价 1.1369 美元，此前曾触及盘中低点 1.1354 美元。

• 欧元周四收盘上涨0.1%，兑美元汇率上涨4个交易日以来首次上涨，此前一天曾触及13个月低点1.1325美元。

每周表现

截至本周（本周于今日结算日正式结束），欧元兑美元下跌约0.8%，由于美联储的鹰派立场，欧元有望连续第二周下跌。

美元

美元指数周五下跌约0.1%，连续第二个交易日走低，进一步远离13个月高位，反映出美元兑一篮子主要货币持续走软。

除了持续的获利回吐之外，美元在美国通胀数据符合预期后走弱，而美联储官员就今年的货币政策路径发出了相互矛盾的信号。

芝加哥联邦储备银行行长奥斯汀·古尔斯比表示，服务业通胀方面出现了一线“希望”，但潜在的价格压力仍然过高，并且正朝着错误的方向发展。

与此同时，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，通胀仍然过高，利率政策“处于有利地位”，可以缓解价格压力。

全球油价

周五，全球油价下跌超过 1.5%，恢复了前一交易日一度止跌的走势，并有望测试四个月来的低点，原因是市场预期霍尔木兹海峡的原油运输将更加顺畅。

油价下跌有助于缓解人们对通胀加速的担忧，从而进一步支持欧洲中央银行在今年较长时间内维持货币政策不变。

欧洲利率

• 报道称：如果能源价格维持在当前水平，欧洲中央银行正在考虑在7月份暂停货币政策正常化。

• 货币市场目前对欧洲央行7月份加息25个基点的概率估值约为30%。

• 投资者正在等待欧元区有关通胀、失业率和工资增长的更多数据，以重新评估这些预期。

周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，试图从兑美元两年来的低点反弹，此前日元在低位获得了明显的买盘兴趣。

日元目前已跌至两年来的低点，距离 1986 年以来的最低水平仅差 1 点，这促使日元远离这些水平。与此同时，日本当局密切关注外汇市场，并继续警告称，可能会进行干预以遏制过度疲软和波动。

价格

• 今日日元汇率：美元兑日元下跌超过0.1%，至161.60日元，开盘价为161.78日元，盘中最高触及161.853日元。

• 日元周四收盘时对美元汇率几乎没有变化，此前一度触及两年低点161.94日元，距离40年来的低点161.95日元仅差1个点。

每周表现

截至本周（本周已于今日结算价正式结束），日元兑美元下跌0.25%，有望连续第二周下跌。

美元

美元指数周五下跌约0.1%，连续第二个交易日走低，进一步远离13个月高位，反映出美元兑一篮子主要货币持续走软。

除了持续的获利回吐之外，美元在美国通胀数据符合预期后走弱，而美联储官员就今年的货币政策路径发出了相互矛盾的信号。

芝加哥联邦储备银行行长奥斯汀·古尔斯比表示，服务业通胀方面出现了一线“希望”，但潜在的价格压力仍然过高，并且正朝着错误的方向发展。

与此同时，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，通胀仍然过高，利率政策“处于有利地位”，可以继续降低价格压力。

日本当局

日本当局正密切关注外汇市场的动向，尤其是在日元跌破关键的1美元兑160日元关口后，接近40年来的最低水平。这一关口被广泛视为一条红线，一旦触及，可能会引发新的干预措施以支撑日元。

本周早些时候，日本财务大臣片山五月与美国财政部长斯科特·贝森特举行了线上会议，原因是人们越来越担心货币剧烈波动。

据路透社援引消息人士的话称，讨论的重点是为解决日元历史性疲软而提出的措施，包括干预外汇市场的可能性。

片山强调，日本当局已做好充分准备，随时采取果断行动，直接干预外汇市场，以保护日元免受投机行为的影响。

观点与分析

• StoneX 高级市场分析师 Matt Simpson 表示，日本财务省可能担心美元/日元升至 2024 年的最高水平。

• 辛普森补充说，政策制定者也可能感到无力采取行动，因为干预鹰派的美联储和强劲的美国经济数据可能会代价高昂且无效。

• 日本央行前董事白井小百合表示，如果美联储在今年晚些时候提高利率，日元兑美元汇率可能会跌至 165 日元。

东京核心通胀率

日本周五公布的数据显示，东京6月份核心消费者价格上涨1.6%，符合市场预期，涨幅高于5月份的1.3%。

尽管有所改善，但通胀率仍低于日本央行 2% 的目标，这凸显了潜在价格压力的持续疲软，并降低了今年进一步加息的可能性。

日本利率

• 日本央行周三公布的6月政策会议意见摘要显示，一些理事会成员呼吁进一步收紧货币政策，使基准利率更接近被认为对经济中性的水平。

• 目前市场对日本央行在7月份会议上加息25个基点的概率预期低于25%。

• 投资者正在等待日本有关通胀、失业率和工资增长的更多数据，以重新评估这些预期。

周四，受技术性抛售、原油价格走软和美元走强等因素的影响，芝加哥期货交易所的玉米期货连续第五个交易日下跌。

截至格林威治标准时间 07:14，芝加哥期货交易所 (CBOT) 交投最活跃的玉米合约下跌 0.12%，至每蒲式耳 4.34-1/4 美元。

由于市场预期中东石油供应增加，超过了对需求的担忧，油价继续回落至伊朗战争爆发前的水平。

油价下跌往往会对大豆和玉米市场造成压力，因为这两种作物都被广泛用作生物燃料生产的原料。

与此同时，美元汇率维持在13个月来的高位附近，导致美国出口产品对海外买家而言价格更高，从而降低了美国出口产品的竞争力。

大豆期货价格小幅上涨 0.13%，至每蒲式耳 11.36-1/2 美元，而小麦价格变化不大，为每蒲式耳 5.96 美元。

此前，由于担心西欧的热浪可能会损害作物，以及北半球收成前景不明朗（包括有报道称俄罗斯农民可能种植了 12 年来最少的小麦面积），小麦价格得到了支撑。

然而，美国平原地区的持续收割和全球充足的供应继续对价格构成压力。

美国农业部计划于美国东部时间6月30日下午12:00发布季度粮食库存报告。

交易员表示，周三交易时段，商品基金净卖出芝加哥期货交易所（CBOT）玉米和大豆期货。

周四，油价下跌，抹去了战争期间的涨幅，原因是投资者押注全球原油供应将有所改善，此前在阿拉伯湾滞留数月的油轮开始离开霍尔木兹海峡。

全球基准布伦特原油8月期货下跌1.3%，至每桶72.75美元，接近2月底中东战争爆发前的水平。美国西德克萨斯中质原油8月期货也下跌1.1%，至每桶69.60美元。

据石油追踪公司 Kpler 称，自美国和伊朗达成协议重新开放霍尔木兹海峡以来，已有 20 多艘油轮载有约 3500 万桶原油通过该海峡。

自冲突爆发之初德黑兰封锁阿拉伯湾航线以来，非伊朗籍船只已在该地区滞留三个多月。预计其中大部分油轮将于8月初抵达亚洲目的地。

花旗银行表示，在美伊战争期间遭受压力的商品曲线交易策略最糟糕的时期可能已经过去，因为近期油价飙升打击了依赖卖出近月合约和买入远期期货的头寸。

该银行补充说，目前其基本预期是局势显著缓和，并预测未来六到十二个月内，随着霍尔木兹海峡石油运输恢复正常，布伦特原油价格将跌至每桶60至65美元的区间。花旗银行指出，夏季期间油价的任何暂时上涨都应被视为卖出良机。

然而，伊朗革命卫队海军部队周四警告称，只有通过德黑兰指定的航线才能安全通过霍尔木兹海峡，这表明这条关键海上通道的风险依然存在。

革命卫队补充说，违反过境规定的船只将面临“措施”，但没有具体说明这些措施是什么。