周二欧洲交易时段，欧元兑一篮子主要货币走弱，从两周高位回落，兑美元汇率走低，原因是交易员获利了结并进行修正性抛售，而美元在美联储政策会议召开前有所反弹。

由于欧洲中央银行坚持以数据为导向，避免对具体政策路径做出任何承诺，投资者正在等待欧元区公布更多经济数据，以重新评估对未来利率走势的预期。

价格走势

• 欧元兑美元下跌超过0.1%，至1.1576美元，低于开盘价1.1590美元，盘中一度触及1.1595美元的高点。

• 周一，欧元兑美元收盘上涨0.2%，触及两周高点1.1622美元，此前美国和伊朗达成协议，结束中东冲突。

美元

周二，美元指数上涨0.1%，从两周低点反弹，美元兑一篮子主要和次要货币走强。

除了逢低买入外，美元的复苏也得益于市场对美国和伊朗之间初步和平协议的进一步了解。

美联储将于今日晚些时候召开最新一轮货币政策会议，政策决定将于周三公布。市场普遍预期利率将连续第四次会议维持不变。

油价

周二，全球油价下跌超过0.5%，连续第四个交易日走低，并接近三个月来的低点。此前，随着霍尔木兹海峡重新开放，人们对中东供应中断的担忧持续缓解。

美伊协议

• 美国和伊朗已通过电子方式签署了一项初步和平协议，但具体细节仍不清楚。

• 报道显示，该协议包括将停火期限延长 60 天，并就伊朗核计划展开密集谈判。

• 美国总统唐纳德·特朗普宣布解除美国对伊朗港口的海上封锁，并全面重新开放霍尔木兹海峡，允许国际航运通行，且不收取过境费。

• 调解人已安排于 2026 年 6 月 19 日星期五在瑞士举行美国和伊朗代表团之间的正式签字仪式。

• 媒体报道显示，该协议未能达到以色列的战时目标。

• 美伊协议达成后，以色列总理本杰明·内塔尼亚胡和美国总统唐纳德·特朗普似乎正走向政策冲突，尤其是在可能限制以色列在黎巴嫩南部的军事行动方面。

• 伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇呼吁以色列停止在黎巴嫩的军事行动。

欧洲利率展望

• 有报道称，如果能源价格继续维持在当前水平附近，欧洲中央银行正在考虑在7月份暂停政策正常化。

• 随着油价下跌，货币市场将欧洲央行7月份加息25个基点的可能性从50%降低到30%。

• 市场对9月份加息25个基点的预期也从70%降至50%。

• 投资者目前正在等待欧元区通胀、劳动力市场和工资等更多数据，以重新评估欧洲利率前景。

周二亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，有望迎来三日来兑美元的首次上涨。此前，日本央行将利率上调至31年来的最高水平，标志着该国货币政策正常化进程又迈出了重要一步。

该决定以7比1的投票结果获得通过。由于仍在住院接受治疗，央行行长上田一夫未能出席会议或参与投票。预计副行长内田慎一将于今日晚些时候召开新闻发布会，解释该决定以及央行对经济和通胀的展望。

价格走势

美元兑日元下跌约0.2%，至160.05日元，开盘价为160.32日元，盘中一度触及160.36日元的高点。

• 日元周一收盘对美元下跌0.1%，连续第二个交易日走低。

日本银行

与市场普遍预期一致，日本央行周二将基准利率上调 25 个基点至 1.0%，这是自 1995 年以来的最高水平，也是世界第四大经济体货币政策正常化的又一重要举措。

日本央行将利率上调至1995年以来的最高水平

央行表示，该决定以 7 比 1 的多数票获得通过，董事浅田丰一郎反对这一举措，并呼吁将利率维持在 0.75% 不变。

会议在正在接受肝炎治疗的知事上田一夫缺席的情况下举行。上田提交了书面意见，但没有参与投票，会议由副知事内田真一主持。

日本央行在其更新的货币政策声明中表示，原油价格持续上涨正日益传导至企业商品和服务价格，增加了通胀压力更广泛地蔓延至消费者的风险。

该银行补充说，中长期通胀预期上升增加了核心通胀偏离预期水平的风险，因此需要密切关注价格走势，并准备在必要时实施进一步的货币紧缩政策，以维持价格稳定并可持续地实现其通胀目标。

利率展望

• 会后，市场对日本央行 7 月份会议再次加息 25 个基点的预期仍低于 50%。

• 投资者目前正在等待有关通胀、工资和失业率的更多数据，以重新评估进一步收紧政策的可能性。

聚焦内田新一

副行长内田慎一预计将于今日晚些时候就政策会议结果发表讲话。市场将密切关注他的讲话，以从中获取有关未来政策正常化步伐以及今年晚些时候再次加息可能性的最新指引。

周一，加元兑美元走强，美国与伊朗达成的初步和平协议提振了全球投资者信心。然而，在美联储本周利率决议公布前，加元涨幅有限。

加元（俗称“卢尼”）兑美元上涨0.1%，至1.3980加元，或71.53美分，盘中交易区间为1.3951加元至1.3992加元。上周四，加元兑美元曾触及七个月低点1.4023加元。

全球股市和债市上涨，而油价下跌，因为投资者押注该协议可以缓解全球通胀压力，并减少进一步加息的必要性。

Monex Europe的分析师在一份研究报告中指出：

“协议签署后，风险偏好改善可能是短期内推动加元上涨的主要因素。然而，由于市场仍在消化美联储周三可能采取鹰派立场的预期，加元上涨空间可能仍然有限。”

市场也在等待凯文·沃什的评论，预计他将在美联储 6 月 16 日至 17 日的政策会议结束后，概述他对经济前景和利率的看法。

油价下跌和看跌仓位限制了收益

商品期货交易委员会周五公布的数据显示，投机者将对加元的空头头寸增加到去年12月以来的最高水平。

截至 6 月 9 日，该货币的非商业净空头头寸增至 119,999 张合约，高于一周前的 94,111 张合约。

与此同时，由于市场预期霍尔木兹海峡即将重新开放，加拿大最重要的出口产品之一——原油价格下跌5.5%，至每桶80.23美元。

国内方面，4 月份数据显示加拿大制造业销售额较 3 月份增长 4.2%，批发贸易增长 0.6%。

加拿大5月份新屋开工量比上月下降了6%，但降幅小于经济学家的预期。

在债券市场，加拿大政府债券收益率在较为陡峭的收益率曲线上表现不一。

加拿大两年期政府债券收益率下跌 2.6 个基点至 2.734%，此前一度触及 2.702%，为 3 月 18 日以来的最低水平。

周一，美国总统唐纳德·特朗普宣布美国已与伊朗最终达成协议，重新开放霍尔木兹海峡，受此消息影响，油价下跌约 6%。

美国原油期货价格在早盘交易中跌破每桶80美元，创下3月以来新低，随后收跌约5.9%，至美东时间上午10:41报每桶79.90美元。全球基准布伦特原油价格也下跌约5.5%，至每桶82.57美元。

特朗普在 Truth Social 上发帖宣称：“与伊朗伊斯兰共和国的协议现已完成。”

他还补充说，霍尔木兹海峡将重新开放，不再收取过境费，美国也将结束对伊朗的海上封锁。

“全世界的船只，启动引擎……让石油流淌吧！”特朗普写道。

在随后的帖子中，他澄清说，海峡将于周五重新开放，而正式的和平协议也计划于同一天在瑞士签署。

特朗普补充说：“随着周五协议的签署，海峡将重新开放，为了清除水雷，石油将再次双向流动，造福该地区和世界。”

关键细节方面出现分歧

华盛顿和德黑兰之间在协议的解释方面已经出现分歧的早期迹象。

据塔斯尼姆通讯社报道，伊朗官方媒体称，霍尔木兹海峡的通行费将仅免费保留 60 天，之后伊朗和阿曼将承担起管理该水道的责任。

相比之下，美国副总统 JD Vance 告诉 CNBC，华盛顿方面预计，从长远来看，海峡将保持开放，无需收取过境费。

在3月初伊朗发动袭击导致油轮运输瘫痪之前，全球约20%的石油供应都要经过霍尔木兹海峡。此次中断引发了许多分析人士所称的现代史上最大的石油供应冲击。

航运业仍保持谨慎

全球航运协会波罗的海国际航运公会（BIMCO）警告称，美国和伊朗的声明仍然含糊不清，没有就通过海峡的时间或安全航行路线提供足够的明确信息。

BIMCO安全主管雅各布·拉森表示：

“鉴于缺乏细节以及以往过于乐观的承诺，我们认为航运业的安全形势仍然高度不稳定，我们仍然认为现阶段恢复船舶通行风险极大。”

拉森补充说，水雷仍然是商业航运面临的最大问题之一。

本月初，美国国务卿马可·卢比奥告诉国会，伊朗已在霍尔木兹海峡部分海域部署了水雷，这进一步引发了人们对正常航运活动何时才能恢复的疑问。