受美国压力，欧元延续跌势

周五欧洲交易时段，欧元兑一篮子全球货币下跌，连续第二天跌破美元，并进一步远离两周高点，回调和获利回吐仍在继续。

这一下跌也反映出来自美国方面的压力，全球最大货币正在复苏，而美国长期国债收益率在美国关键通胀数据公布前走高。

欧洲中央银行今年第二次提高利率，将利率提高到 2025 年 3 月以来的最高水平，此举反映出市场对持续通胀压力的担忧日益加剧。

媒体报道称，欧洲央行决策者已开始在10月份的会议上讨论第三次加息的可能性。

价格

• 今日欧元：欧元兑美元下跌 0.1%，至 1.1599 美元，开盘价为 1.1611 美元，盘中一度触及 1.1615 美元的高点。

• 欧元周四兑美元收跌0.2%，四天来首次下跌，原因是此前一天触及两周高点1.1654美元后出现回调和获利回吐。

• 除了获利回吐之外，强劲的美国经济数据也加剧了市场对美联储将在9月份加息的预期，欧元因此承压。

美元

美元指数周五上涨0.1%，连续第二个交易日走高，反映出美元兑一篮子全球货币从三周低点持续反弹。

周五，10 年期美国国债收益率上涨约 0.4%，连续第五个交易日走高，达到三年来的最高点 4.979%，提振了美元投资的吸引力。

受当前全球油价飙升的推动，收益率正逼近自 2023 年 10 月以来首次突破 5% 的门槛，预计这将加大美联储决策者面临的通胀压力，并显著增强美国今年进一步加息的可能性。

美国政府周四公布的数据显示，8月份美国生产者价格指数年通胀率涨幅超出预期，这增加了市场对美国9月份加息的预期。

根据 CME FedWatch 工具的数据，美联储在 9 月份的会议上维持利率不变的概率从 40% 降至 28%，而加息 25 个基点的概率则从 60% 升至 72%。

投资者目前正等待今天晚些时候公布的关键美国通胀数据，预计8月份消费者价格指数的发布将引发对这些可能性的又一次重新评估。

欧洲中央银行

正如预期，欧洲中央银行周四决定将基准利率上调 25 个基点至 2.65%，这是自 2025 年 3 月以来的最高水平，也是今年欧洲第二次加息。

欧洲央行一致通过了这项决定，旨在应对能源价格冲击和海上运输中断造成的通胀压力。

欧洲央行上调了经济增长预期，表明欧洲经济对能源冲击的抵御能力强于预期。欧洲央行目前预计，2026年欧洲经济增长率为0.9%，高于此前预测的0.8%；2027年经济增长率为1.4%，高于此前预测的1.3%。

欧洲央行也越来越担心高通胀可能会持续更长时间，预计物价将在较长一段时间内保持在2%的目标水平之上。

克里斯蒂娜·拉加德

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德周四警告称，中东冲突持续造成通胀压力，通胀率可能在更长时间内保持在目标水平以上。

她指出，能源价格持续高企可能会通过第二轮效应导致通货膨胀蔓延到其他行业，从而增加价格压力持续存在的风险。

拉加德强调，管理委员会没有讨论任何未来利率走势的可能性，重申其致力于采取逐次会议、依赖数据的方式，而不预先承诺采取特定路线。

欧洲利率

• 欧洲央行消息人士称，货币政策可能进一步收紧，最早可能在 10 月份讨论再次加息。

• 货币市场目前对欧洲央行 10 月份加息 25 个基点的概率预期低于 50%。

• 投资者正在等待欧元区有关增长、通胀、失业和工资的更多经济数据，以重新评估这些预期。

欧元展望

我们预计，如果美国通胀数据比市场目前的预期更为鹰派，市场对美联储下周加息的预期将会上升，这将进一步给欧元兑美元带来下行压力。