周四欧洲盘中，欧元兑一篮子全球货币下跌，兑美元在昨日短暂回落后再次下跌，并接近一周以来的最低水平。与此同时，投资者对美元的需求持续复苏，将其视为最佳投资选择。

由于欧洲央行决策者面临持续的通胀压力，9月份欧洲降息的预期有所减弱。为了重新评估这些预期，投资者正在等待今天晚些时候欧洲8月份关键行业数据的公布。

价格概览

• 欧元/美元从开盘价 1.1651 美元下跌 0.1% 至 1.1641 美元，盘中高点为 1.1655 美元。

• 周三欧元兑美元汇率收盘上涨不到0.1%，为三日内首次上涨，当天早些时候曾触及一周低点1.1622美元。

美元

美元指数周四上涨0.1%，在昨日停顿后恢复上涨，接近两周高点98.44点，反映出美元兑主要和次要货币普遍走强。

尽管总统唐纳德·特朗普因涉嫌抵押贷款欺诈而要求美联储理事丽莎·库克辞职，但她仍重申将继续留任。

美联储最新政策会议纪要显示，各方在关税、通胀和劳动力市场前景等问题上存在分歧。

交易员目前预计美联储 9 月份降息 25 个基点的可能性约为 80%，预计今年剩余时间内美联储将总共降息 52 个基点。

欧洲利率

• 近期欧元区通胀数据显示，欧洲央行政策制定者面临持续的上行压力。

• 据路透社报道，欧洲央行9月最新会议上，绝大多数委员赞成维持利率不变，这是该央行连续第二次会议未作出任何调整。

• 货币市场定价显示，9 月份降息 25 个基点的可能性仍然低于 30%。

• 为了重新评估这些可能性，投资者正在等待今天晚些时候发布的八月份欧洲关键行业数据。

欧元展望

在 Economies.com，我们预计，如果即将发布的欧洲行业数据强于目前预期，那么欧洲央行 9 月份降息的可能性将会降低，从而支持欧元在全球货币市场上的汇率上涨。

周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币下跌，兑美元在连续两天上涨后转入负值区域。此举正值杰克逊霍尔经济研讨会召开之际，预计大多数央行行长都将在会上发表讲话。

市场对日本央行 9 月份加息 25 个基点的可能性日益怀疑，投资者正在等待有关今年剩余时间货币政策正常化路径的进一步证据。

价格概览

• 美元/日元上涨 0.15% 至 147.51 日元，开盘价为 147.31 日元，最低为 147.25 日元。

• 日元兑美元周三收盘上涨 0.25%，连续第二天上涨，原因是特朗普持续向美国政策制定者施压，引发市场对美联储稳定性的担忧。

美元

美元指数周四上涨0.1%，在昨日暂停后恢复上涨，接近两周高点98.44点，反映出美元兑主要和次要货币普遍走强。

尽管特朗普总统因涉嫌抵押贷款欺诈而要求美联储理事丽莎·库克辞职，但她仍重申将继续留任。

美联储最新政策会议纪要显示，各方在关税、通胀和劳动力市场前景等问题上存在分歧。

交易员目前预计美联储 9 月份降息 25 个基点的可能性约为 80%，预计今年剩余时间内美联储将总共降息 52 个基点。

杰克逊霍尔

研讨会将于今天晚些时候开始，全球各国央行行长将出席，但主要焦点仍是美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五的讲话。市场正在关注9月降息可能性的信号。

日本利率

• 市场预期日本央行 9 月份加息 25 个基点的预期仍稳定在 40% 左右。

• 投资者等待有关通胀、失业和工资的更多数据来重新评估这些预期。

• 日本央行行长上田一夫将在杰克逊霍尔研讨会上发表讲话，预计他的讲话将为货币政策前景提供更清晰的解释。

• 调查显示，63% 的经济学家预计日本央行将在年底前将基准利率上调至至少 0.75%，高于 7 月份的 54%。

• 另一项调查显示，92% 的经济学家预计日本央行将在 9 月底前维持利率在 0.50%。

由于企业、机构和投资者的购买推动了几种加密货币需求的再度增长，以太坊价格在周三的交易中上涨。

周一，美国现货以太坊 ETF 出现 1.97 亿美元的资金流出，创下有记录以来第二大单日流出量，随后以太坊面临抛售压力。

此次抛售恰逢 ETH 赎回请求创纪录增长，待处理的提现金额达到 39 亿美元。BRN 研究主管 Timothy Messer 表示，这两个因素共同“在短期内对市场情绪造成压力”。

他在给投资者的报告中补充道，4400美元的水平已成为全球市值第二大加密货币的关键支撑位。根据CoinGecko的数据，以太坊目前的交易价格为4203.84美元，与前一天相比变化不大。

几天前，以太坊未能创下高于 2021 年 11 月 4,891.70 美元的历史新高，涨幅在 8 月 14 日星期四停滞在 4,776.32 美元。

分析师认为，这一发展反映了以太坊在过去一年上涨66%之后的获利回吐，这一上涨吸引了广泛的机构投资者兴趣。数据显示，以太坊基金持有约5.08%的总供应量，而梅塞尔预计，“如果投资流入以目前的速度持续下去”，这一比例将很快超过通过基金持有的比特币的6.38%。

另外，周三公布的美联储会议纪要显示，上个月会议上只有两位政策制定者反对维持利率不变的决定，而且他们没有获得降息的支持。

7月29日至30日的会议纪要指出：“几乎所有与会者都认为，本次会议将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%是合适的。”

会议纪要显示，官员们继续就关税对通胀的影响以及货币政策的约束程度进行积极讨论。几位政策制定者指出，当前利率水平可能距离既不刺激也不限制经济的“中性”利率不远。

他们评估称，关税上调在某些商品价格中表现得更为明显，但对经济和通胀的总体影响仍不确定。

展望未来，与会者承认，如果高通胀持续存在而劳动力市场疲软，他们可能面临艰难的权衡。

会议纪要公布前，芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具（FedWatch）预计美联储在9月16日至17日会议上降息25个基点的可能性为85%。自去年12月以来，利率一直保持稳定。

该会议纪要发布的两天前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在堪萨斯城联储主办的怀俄明州杰克逊霍尔年度经济研讨会上发表讲话。

鲍威尔周五上午的讲话预计将是他作为美联储主席的最后一次讲话，他的任期将于明年五月结束。

此次讲话将表明他是否已经转向呼吁采取行动保护劳动力市场免于进一步疲软的立场，或者他是否仍然与仍然关注通胀和美联储 2% 目标的鹰派保持一致。

以太坊

在交易中，以太坊在格林威治标准时间 20:23 在 CoinMarketCap 上上涨 4.4% 至 4,338.8 美元。

美联储周三公布的会议纪要显示，上个月反对维持利率不变的两位政策制定者并未获得其他委员的降息支持。

7月29日至30日会议纪要指出：“几乎所有与会者都认为，本次会议将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%是合适的。”

监管副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）和行长克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）均投票反对维持基准利率不变，倾向于降息四分之一个百分点，以保护劳动力市场免于进一步疲软。这是自1993年以来，首次有超过一位行长对利率决议表示异议。

会议结束后 48 小时内，劳工部的数据似乎证实了鲍曼和沃勒的担忧，显示 7 月份就业增长远低于预期，失业率上升，参与率降至 2022 年底以来的最低水平。

更令人不安的是，历史性修正数据剔除了此前认为5月和6月新增就业岗位超过25万个，削弱了劳动力市场韧性的论调。这些修正数据激怒了唐纳德·特朗普总统，他以解雇劳工统计局局长作为回应。

然而，随后公布的通胀数据却让那些担心特朗普激进关税将再次引发物价压力的人雪上加霜。7月份核心消费者物价指数（CPI）加速上涨，超出预期，随后生产者物价指数也意外飙升。

会议纪要显示，官员们继续讨论关税对通胀的影响以及当前货币政策的约束程度。几位政策制定者指出，利率可能距离既不刺激也不抑制经济增长的“中性”水平不远。

他们承认关税已推高部分商品价格，但判断其对整体经济和通胀的影响仍不确定。展望未来，与会者认识到，如果通胀持续高企，而劳动力市场进一步疲软，可能会带来利弊权衡。

特朗普的施压行动

数据公布前，芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具预测，美联储在9月16日至17日的会议上降息25个基点的可能性为85%。自去年12月以来，利率一直保持不变。

这份会议纪要发布于美联储主席杰罗姆·鲍威尔备受期待的杰克逊霍尔年度研讨会演讲前两天，这很可能是他明年5月任期届满前的最后一次美联储主席演讲。随着美联储2%的目标越来越遥不可及，鲍威尔的讲话将预示着他究竟是转向保护就业，还是继续与通胀鹰派保持一致。

特朗普重返白宫以来，美联储一直没有降息，这激怒了总统，他多次抨击鲍威尔维持利率稳定的做法。特朗普已经开始寻找继任者，而本月意外辞职也让他在美联储理事会中又多了一个席位。

他提名经济顾问委员会主席史蒂文·米兰 (Steven Miran) 接替任期将于明年1月到期的前美联储理事阿德里安娜·库格勒 (Adriana Kugler)。目前尚不清楚参议院是否会在下次美联储会议前确认米兰的任命。

周三，特朗普进一步加大压力，要求州长丽莎·库克辞职，指责她在佐治亚州和密歇根州的房产抵押贷款方面存在不当行为。