周一，比特币 (BTC) 继续在 65,000 美元附近的 50 日指数移动平均线 (EMA) 下方交易，这是一个关键的技术门槛，可能会决定该加密货币的下一个方向。

尽管上周现货比特币交易所交易基金（ETF）的机构需求有所改善，但美国和伊朗之间不断升级的军事对抗继续抑制投资者的风险偏好，使全球最大的加密货币比特币持续承压。

地缘政治紧张局势限制了比特币的涨幅。

美国中央司令部（CENTCOM）在X频道表示，已连续第九晚对伊朗进行空袭，行动于美国东部时间7月19日晚上10点结束。

美国总统唐纳德·特朗普表示，此次空袭是为了纪念近日阵亡的美国军人，而美国中央司令部则表示，此次袭击旨在削弱伊朗用于袭击霍尔木兹海峡商船和平民的军事能力。

伊朗随即发射弹道导弹和攻击无人机，袭击美国在该地区的所有盟友；与此同时，巴林、约旦、科威特和伊拉克都报告了新一轮的袭击。

美国最近还重新对伊朗港口实施海上封锁，并收紧了之前允许出售伊朗石油的许可证的限制，而伊朗革命卫队则加强了对航运交通的监视，并努力限制通过霍尔木兹海峡的航行。

这些事态发展加剧了人们对冲突可能进一步蔓延至该地区的担忧，促使投资者将更高的地缘政治风险溢价计入价格，并降低了对包括加密货币在内的高风险资产的需求。

油价再度上涨也重新引发了人们对能源驱动型通胀的担忧，增强了美元作为避险资产的吸引力，并限制了比特币的上涨潜力。

机构需求略有改善

SoSoValue 的数据显示，上周现货比特币 ETF 吸引了 7567 万美元的净流入，这是在经历了持续的资金流出之后，连续第二周出现正流入。

机构资金的持续回归表明投资者正在逐步重新进入市场，如果本周资金流入进一步加速，这一趋势可能会支撑比特币的整体复苏。

XS.com 业务发展主管 Simon-Peter Mesabni 表示，ETF 资金流入已经恢复，但仍然不足以引发决定性的牛市突破。

他补充说，由于美国通胀放缓和 ETF 资金重新流入，市场情绪有所改善，但比特币未能突破 65,000 美元至 65,500 美元的区间，这表明目前的买盘压力仅足以限制下跌，而无法确认新的上涨趋势。

“短期内，65,000美元至65,500美元区间仍是关键阻力位。如果比特币能够突破该区间并守住涨幅，则反弹可能延伸至67,000美元至68,000美元。然而，如果抛售压力持续，且ETF资金流入再次减弱，则该加密货币可能会重新测试62,000美元区域，随后是60,000美元的重要心理关口，”Mesabni表示。

他还补充说，市场并不缺乏投资者购买比特币的理由，但它仍然需要一个强劲且持续的催化剂，最有可能的形式是能够将当前的反弹转变为真正的上升趋势的大量资本流入。

收盘价若高于 65,000 美元，则可能为进一步上涨铺平道路。

比特币交易价格接近 64,200 美元，守住了 64,004 美元的重要水平支撑位，但仍低于几个主要移动平均线。

50 日均线接近 65,000 美元，100 日均线在 68,128 美元，200 日均线在 74,074 美元，这些均线构成关键阻力位，使得整体技术前景继续向下倾斜。

相对强弱指数 (RSI) 在 52 左右徘徊，表明动能总体中性；而移动平均收敛/发散指标 (MACD) 仍处于正值区域，但已开始失去动能，表明多头力量正在减弱。

如果比特币日收盘价高于 65,000 美元，则可能打开上涨至 68,128 美元，然后是 74,074 美元的大门，进一步的阻力位在 84,410 美元附近。

然而，如果 64,004 美元的支撑位被突破，该加密货币可能会继续下跌至 62,000 美元，然后跌至 60,000 美元的关键心理关口。

周一，伊朗外交部表示，如果与美国的谈判基于国家利益，谈判可能会恢复，投资者将此解读为外交努力可能重启的信号，受此影响，油价回吐了早盘涨幅。

由于担心经由霍尔木兹海峡的石油运输将继续中断，原油价格此前已攀升至一个多月以来的最高水平。

截至格林尼治标准时间 09:22，布伦特原油期货下跌 16 美分，跌幅 0.18%，至每桶 87.94 美元，此前一度触及每桶 91.42 美元，为 6 月 11 日以来的最高水平。

美国西德克萨斯中质原油期货下跌 68 美分，跌幅 0.82%，至每桶 81.81 美元，此前曾触及每桶 85.39 美元，为 6 月 12 日以来的最高水平。

来自德黑兰的外交信号对价格构成压力

伊朗外交部发言人伊斯梅尔·巴盖伊表示，调解人近日向德黑兰传递了新的信息，但他没有透露提议的具体内容。

瑞银集团大宗商品分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示，有关伊朗已收到调解人提出的新方案的评论促使油价回吐了早盘的所有涨幅，尽管霍尔木兹海峡的航运活动仍然低迷。

油轮运输速度放缓，供应担忧依然存在。

由于美国和伊朗之间不断升级的对抗继续扰乱霍尔木兹海峡的石油运输，油价在周一开盘时延续了上周的强劲涨势。

周末期间，美国连续第九晚对伊朗发动空袭，危机进一步加剧；与此同时，美国的盟友科威特和巴林也报告了伊朗发动的新一轮袭击。

伊朗革命卫队周一表示，两艘油轮在试图通过其所称的霍尔木兹海峡“不安全的南部航线”时发生爆炸，随后发生故障。革命卫队声称，美国军方鼓励这些船只使用该航道。

路透社表示，他们无法独立核实这些说法。

澳新银行分析师在一份报告中表示，随着途经霍尔木兹海峡的船只数量降至个位数，航运交通的预期复苏实际上已经停滞，供应中断的情况变得更加令人担忧。

伦敦证券交易所集团的数据显示，周日只有四艘船通过海峡，而前一天则有八艘。

数据显示，自周五以来，已有三艘成品油轮和一艘超大型原油运输船（VLCC）进入海峡装载石油货物。

另据报道，英国海事贸易行动处（UKMTO）周一早些时候表示，一艘船只在阿曼哈萨卜西北部起火。

航运数据显示，7 月上半月海湾地区的原油和凝析油出口量达到自 2 月下旬伊朗与美国冲突爆发以来的最高水平，尽管随着战斗加剧，霍尔木兹海峡的石油运输量已开始放缓。

美国和伊朗之间的停火协议破裂，再次引发了人们对途经霍尔木兹海峡的能源供应安全的担忧。在冲突爆发之前，霍尔木兹海峡承载着全球约 20% 的石油供应。

伊朗还继续向也门胡塞武装施压，要求其关闭红海石油运输航线，以防美国对伊朗电力基础设施发动攻击。

周一，由于中东冲突局势持续演变，投资者仍保持谨慎，美元汇率几乎没有变化；与此同时，随着安迪·伯纳姆准备接替基尔·斯塔默出任英国首相，英镑走强。

衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数下跌0.1%，至100.72。

市场依然关注美伊两国在上月达成的临时停火协议破裂后持续不断的军事冲突。这场新一轮冲突加剧了霍尔木兹海峡控制权的争夺，扰乱了能源供应，并引发了人们对全球通胀加剧的担忧。

Monex Europe宏观研究主管尼克·里斯表示，市场似乎已经更加适应他们需要定价的各种风险。

“除非出现意想不到的情况让投资者措手不及，否则我们不太可能看到由中东引发的重大波动，”里斯说。

“这仍将是一个令人担忧的问题，并使市场保持谨慎，但我们可能正在回到5月份的环境，当时由于对市场的下一步走向没有明确的信心，波动性逐渐缓解。”

布伦特原油期货价格在早盘一度攀升至每桶 90 美元以上后，最终收于每桶 88.16 美元，变化不大。

焦点转向英国下一任财政大臣

欧元兑美元汇率稳定在 1.1441 美元，而英镑兑美元汇率上涨 0.13% 至 1.3470 美元，因为安迪·伯纳姆距离就任英国下一任首相又近了一步。

鉴于英国面临严峻的财政形势，投资者正密切关注伯纳姆对财政大臣的选择。

上周有报道称，该职位可能由被视为中间派的沙巴纳·马哈茂德担任，而不是由一位政策立场更偏左的候选人担任，此消息一出，英国资产便获得了支持。

ING全球市场主管克里斯·特纳在一份报告中表示，尽管英镑可能会继续受益于围绕新政府的早期乐观情绪，但英国紧张的财政状况意味着，如果政府想要改善社会护理等公共服务，最终可能不得不提高税收。

在其他货币市场，美元兑离岸人民币下跌0.17%，至6.7663，此前中国人民银行连续第14个月维持基准贷款利率不变，符合市场预期。

由于日本正值海上日假期，交易量依然低迷，美元兑日元汇率基本持平于 162.34 日元。

市场预期美联储将维持利率不变。

市场继续预期美联储将在7月29日的下次会议上维持利率不变。

根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具显示，联邦基金期货目前暗示利率维持不变的概率为 85.6%，高于一个月前的 61.5%。

与此同时，克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克周五加入了越来越多的政策制定者的行列，他们认为可能需要进一步提高利率以遏制持续的通货膨胀。

她的言论为美联储即将召开的会议上可能出现的备受关注的政策辩论奠定了基础，凯文·沃什作为美联储主席的第二次会议期间，可能会出现不同的观点。

周一，欧洲交易时段金价下跌，继上周五反弹后重回跌势，并逼近两周低点。美元走强和全球油价上涨，加上美伊军事冲突升级，令这种贵金属承压。

随着冲突加剧，布伦特原油价格攀升至每桶 90 美元以上，引发了人们对通胀的担忧。此前，几位美联储政策制定者表示，可能需要进一步加息以抑制价格压力。

价格

• 现货黄金下跌 0.9%，至每盎司 3,982.77 美元，此前开盘价为每盎司 4,017.45 美元，盘中最高触及每盎司 4,030.85 美元。

• 周五，黄金价格收盘上涨超过 1%，此前一度触及每盎司 3,959.72 美元的两周低点。

• 由于美国和伊朗之间的军事紧张局势升级，贵金属上周下跌了2.5%，连续第二周下跌。

美元

周一，美元指数上涨约0.2%，连续第三个交易日走强，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

美元走强使得以美元计价的黄金对其他货币持有者来说更加昂贵，从而降低了黄金的吸引力。

随着美国和伊朗之间的军事打击加剧，以及霍尔木兹海峡的航运量下降，投资者继续青睐美元作为避险资产。

全球油价

周一，油价上涨约3%，连续第二个交易日走高，并达到六周以来的最高水平，原因是中东紧张局势加剧，伊朗威胁要停止霍尔木兹海峡的所有交通。

油价上涨再次引发人们对通胀加速的担忧，可能促使各国央行在短期内提高利率。

伊朗冲突的最新进展

• 美国连续第九天对伊朗境内目标发动新一轮空袭。

• 美国空袭的目标是与伊朗导弹和防御能力相关的军事设施，目的是削弱德黑兰控制霍尔木兹海峡的能力。

• 伊朗革命卫队使用弹道导弹和无人机对该地区驻有美军的军事基地发动了协调一致的报复性袭击。

• 伊朗表示，如果美国继续军事行动，一滴石油或天然气都不会通过霍尔木兹海峡，这加剧了围绕着世界上最重要的能源通道之一的威胁。

• 由于安全风险、检查和相互攻击持续不断，霍尔木兹海峡的航运交通急剧下降。

• 美国海军表示，作为对伊朗港口实施严格海上封锁并孤立该国海岸线的行动的一部分，他们拦截并改变了六艘商船的航线，并破坏了第七艘商船。

美国利率

• 克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克加入了越来越多的政策制定者的行列，他们认为提高利率可能是控制持续通胀的必要措施。

• 根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前认为美联储在 7 月份的会议上维持利率不变的概率为 86%，加息 25 个基点的概率为 14%。

• 对于 12 月份的会议，市场认为利率保持不变的概率为 20%，加息 25 个基点的概率为 80%。

• 投资者正密切关注即将公布的美国经济数据，以重新评估这些预期。

黄金前景展望

OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，周末的军事发展加剧了美伊冲突升级为更大规模对抗的风险，这可能会给黄金带来进一步的不利影响。

“如果当前的滞胀担忧在市场中进一步根深蒂固，持有贵金属的机会成本将会上升，”黄说。

黄先生表示，从长远来看，他对黄金仍持谨慎态度，并密切关注3886美元的关键支撑位。如果跌破该水平，金价可能进一步下跌至每盎司3500美元。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周五下降了 2.86 公吨，至 999.02 公吨，为 2025 年 9 月 25 日以来的最低水平。