比特币攀升至三周以来的最高水平，突破了备受关注的技术位，数字资产开始赶上股票和贵金属的涨幅。

周一，全球最大的加密货币比特币一度上涨2.3%，纽约时间上午6:34交易价格略低于93,000美元。以太坊也小幅上涨。在委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗下台后，黄金、白银和股票价格也随之上涨，比特币的上涨正是这一趋势的体现。

比特币价格自10月初加密货币市场抛售潮开始以来首次突破50日移动均线，这是表明价格正在走强企稳的几个信号之一。今年以来，比特币价格已上涨约6%。

上周晚些时候，美国军队逮捕马杜罗引发的政治不确定性并未削弱投资者对科技股等高风险资产的兴趣，反而推动了黄金和白银价格的进一步上涨。周一，美国股指期货上涨，科技股领涨。

比特币有时被视为动荡时期的避险资产，而有时其走势则与股票和风险资产同步。第四季度，比特币下跌了24%，与黄金和白银的价格走势截然相反。

FalconX亚太区衍生品交易主管肖恩·麦克纳尔蒂表示，最近的上涨是由所谓的加密货币原生公司（即专注于数字资产的公司）推动的，同时比特币矿工、富裕家族办公室和其他大型投资基金等群体缺乏抛售压力。

交易区间狭窄

比特币数周以来一直处于窄幅震荡区间，错过了圣诞节期间的股市上涨行情，2025 年全年下跌 6.5%。尽管美国总统唐纳德·特朗普推行了一系列有利于加密货币的政策，但比特币去年的表现仍低于预期。

1月2日，投资者向12只在美国上市的比特币交易所交易基金（ETF）投入了总计4.71亿美元，这是自11月11日以来最大的资金流入，也进一步印证了市场情绪的转变迹象。

衍生品仓位也呈现活跃态势。据 CryptoQuant 数据显示，比特币永续期货的资金费率（衡量维持多头头寸的借贷成本）已攀升至 10 月 18 日以来的最高水平。

加密货币公司BRN的研究主管蒂莫西·迈泽表示：“这是一个趋于稳定的市场，而不是加速增长的市场。未来几周将决定新的资金流入能否转化为持续的增长势头，还是时间仍然是决定价格走势的主要力量。”

交易员们现在正密切关注比特币能否持续突破 94,000 美元，而 88,000 美元则被视为下行的关键支撑位，McNulty 表示。

周一，油价下跌，充足的全球供应抵消了人们对美国逮捕委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗可能对委内瑞拉原油出口造成影响的担忧。委内瑞拉拥有世界上最大的石油储量。

格林威治标准时间 09:40，布伦特原油期货下跌 23 美分，跌幅 0.4%，至每桶 60.52 美元；美国西德克萨斯中质原油期货下跌 21 美分，跌幅 0.4%，至每桶 57.11 美元。

亚洲早盘交易中，基准油价波动剧烈，投资者正在评估委内瑞拉（欧佩克成员国，其石油出口受到美国制裁）的局势发展，以及这对全球石油供应的潜在影响。

美国总统唐纳德·特朗普表示，在马杜罗周日被关押在纽约监狱后，华盛顿将控制该国，制裁也将继续有效。

分析人士表示，在全球供应充足的市场环境下，委内瑞拉出口的任何进一步中断对价格的影响都将是有限且直接的。

近几十年来，由于管理不善以及委内瑞拉在 2000 年代初将其石油业务国有化后缺乏外国公司投资，该国的石油产量大幅下降。

去年平均日产量约为 110 万桶，约占全球产量的 1%。

经济产业研究所高级研究员藤和彦表示，美国的空袭并未损害委内瑞拉的石油行业。

富士表示：“即使委内瑞拉的出口暂时中断，其中超过 80% 的产品也运往中国，而中国已经积累了大量的库存。”

委内瑞拉临时总统周日表示愿意与美国合作。

SEB 的分析师表示：“这降低了委内瑞拉石油出口长期被禁止的风险，委内瑞拉的石油有可能在相对较短的时间内自由出口。”

特朗普还警告说，美国可能会进一步干预，暗示如果哥伦比亚和墨西哥不遏制非法毒品流动，可能会面临军事行动。

分析人士也在关注伊朗的反应，此前特朗普周五警告称，可能会干预欧佩克成员国伊朗镇压抗议活动。

此外，欧佩克及其盟友在周日的会议上同意维持产量水平不变。

美元在经历了 12 月份的疲软表现后，在 2026 年的第一个完整交易周伊始，兑多种货币均攀升至数周高位，市场关注点转向本周晚些时候即将公布的一系列关键美国经济数据。

交易员们也密切关注着委内瑞拉的事态发展，此前美国突袭了该国，并逮捕了总统尼古拉斯·马杜罗。

美国总统特朗普周日告诉记者，如果美国开放委内瑞拉石油部门和阻止毒品走私的努力失败，他可能会下令再次打击委内瑞拉。他还暗示可能对哥伦比亚和墨西哥采取军事行动。

在紧张的地缘政治背景下，美元小幅上涨。然而，分析师表示，现在断言这种涨势能否持续还为时过早。将于周五公布的美国月度就业报告被视为影响货币政策预期的一个关键因素，而且其对美元的影响可能超过地缘政治局势的发展。

目前宏观经济因素比地缘政治因素更重要。

美元指数连续第五个交易日上涨，涨幅达0.25%，触及12月10日以来的最高水平，主要受欧元走软的推动。欧元兑美元下跌0.31%，至1.16845美元，创下当日以来的最低水平。美元指数12月份下跌1.2%，创下8月份以来最差的月度表现。

CIBC Markets G10 外汇策略主管 Jeremy Stretch 表示：“虽然我们确实看到了这种地缘政治风险，但我认为我们不应该过于关注它。我们会很快回归宏观现实，因为本周将有大量美国经济数据公布。”

他补充道：“通常情况下，重大事件发生后外汇市场的首次波动都是错误的。我并不是说这次的走势是错误的，但我认为，如果就业数据出现疲软迹象，美元的强势可能会出现回调。”

Stretch指出，近期一系列强劲的美国经济数据促使市场考虑今年放缓降息步伐。

本周的数据发布从周一的供应管理协会制造业调查开始，到周五的月度非农就业报告结束。

Capital.com 高级金融市场分析师 Kyle Rodda 表示：“我认为，外汇市场并没有真正反映委内瑞拉带来的风险，而是更多地反映了美国数据将揭示的美联储政策路径。”

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）基于期货价格的计算，交易员目前预计今年美国将降息两次。

美国降息仍是关注焦点

投资者们也在等待特朗普提名下一任美联储主席，杰罗姆·鲍威尔的任期将于5月到期。特朗普表示，他将在本月宣布人选，并暗示继任者将是“一位相信大幅降低利率的人”。

日本央行行长上田一夫周一表示，如果经济状况和物价走势符合央行的预测，央行将继续加息。近几个月来，他已多次重申这一立场，包括在去年12月市场普遍预期央行将利率上调至30年来最高水平之后。

美元兑日元汇率稳定在 156.81，兑瑞士法郎上涨 0.34% 至 0.795，兑澳元和新西兰元均上涨约 0.2%。

周一，受美国周末在委内瑞拉发动复杂军事打击并逮捕总统尼古拉斯·马杜罗后避险资产需求强劲的支撑，黄金价格在欧洲交易时段上涨近2.5%，连续第二个交易日走高。

尽管美元兑一篮子主要货币大幅上涨，但印度股市依然上涨。此前，美国即将公布一组非常重要的经济数据，预计这些数据将为美联储今年的利率路径提供重要线索。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格上涨约 2.5%，至每盎司 4,434.50 美元，开盘价为每盎司 4,332.32 美元，盘中最低价为每盎司 4,332.32 美元。

• 周五结算时，贵金属价格上涨 0.3%，这是过去三个交易日中的第二次上涨，此前贵金属价格已从两周低点反弹。

美国对委内瑞拉的袭击

周六清晨，美军展开大规模军事行动，逮捕了委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗及其妻子西莉亚·弗洛雷斯，并将他们空运至纽约，面临与贩毒和恐怖主义有关的指控。

报道称，美军空袭造成平民伤亡。事后，副总统德尔西·罗德里格斯宣布她已就任临时总统，同时强调马杜罗仍然是该国的合法总统。

美元

周一，美元指数上涨0.25%，连续第四个交易日走强，达到四周高点98.49点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

此举正值投资者关注本周晚些时候即将公布的一系列关键美国宏观经济指标之际，这些指标被广泛认为是塑造今年美国货币政策预期的关键因素。

美联储 12 月会议纪要显示，美国政策制定者倾向于在即将召开的会议上采取谨慎态度，一些与会者倾向于在 12 月降息后“一段时间内”保持利率不变。

美国利率

• 费城联邦储备银行行长安娜·保尔森周六表示，在经历了去年的激进宽松周期之后，各国央行可能需要一段时间才能进一步降息。

• 根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，目前市场预期美国利率在 2026 年 1 月的会议上维持不变的概率为 83%，降息 25 个基点的概率为 17%。

• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储自己的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。

• 为了重新评估这些预期，投资者们正在等待供应管理协会今天晚些时候公布的美国12月份制造业活动数据。

黄金前景展望

KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，委内瑞拉局势的爆发提振了避险需求，黄金和白银成为主要受益者，因为投资者寻求对冲地缘政治风险。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周五减少了约 5.43 公吨，总持有量降至 1,065.13 公吨，为 12 月 22 日以来的最低水平。