周五，比特币维持在 7.8 万美元附近交易，有望实现连续第四周上涨，这得益于机构投资的持续流入，但地缘政治紧张局势和油价上涨限制了其上涨势头。

截至美国东部时间上午9:42（格林尼治标准时间13:42），全球市值最大的加密货币上涨0.9%，达到78,256美元。该币值周三曾短暂突破79,000美元大关，目前正朝着周涨幅约6%的目标迈进。

SoSoValue 公司的数据显示，在美国上市的现货比特币交易所交易基金继续吸引强劲资金流入，上周净流入约 10 亿美元，这是自 1 月份以来最强劲的资金流入之一。

累计净流入总额增至 580 亿美元以上，而管理资产接近 1000 亿美元，这反映出机构参与规模的不断扩大。

霍尔木兹海峡局势可能给市场带来压力

尽管以色列和黎巴嫩之间的停火协议延长了三周，但由于中东地区持续紧张局势，市场情绪依然脆弱。

霍尔木兹海峡是全球石油供应最重要的动脉之一，随着骚乱和军事活动的升级，不确定性加剧，投资者对该地区局势的担忧继续占据主导地位。

油价居高不下，布伦特原油价格突破每桶 105 美元，加剧了通胀担忧，并对数字货币等高风险资产产生了负面影响。

尽管如此，比特币在最近的交易时段中仍表现出一定的韧性，此前受停火乐观情绪的提振，比特币与风险资产一起在本周早些时候上涨。

美元也因避险需求而走强，这表明全球金融市场普遍保持谨慎态度，而全球股市则表现不一。

在另一个背景下，摩根士丹利投资管理公司推出了一只专门针对稳定币发行商的货币市场基金，名为“稳定币储备组合”，旨在提供一种与持有这些货币储备相兼容的投资工具。

其他数字货币的走势

市值第二大的加密货币以太坊稳定在 2,321.06 美元，而 XRP 上涨 1.5% 至 1.44 美元。

周五，由于伊朗公布了一段视频，显示其特种部队在霍尔木兹海峡强行袭击一艘货船，加剧了人们对中东军事冲突再次升级的担忧，油价因此上涨。此前，有关重新开放这一重要航道的谈判没有任何进展。

战前曾运输全球约五分之一石油产量的海峡航运，如今几乎完全停滞。伊朗扣押两艘货船，凸显了华盛顿控制该地区交通的难度。

截至格林尼治标准时间 10:19，布伦特原油合约上涨 2.18 美元，涨幅 2.1%，达到每桶 107.25 美元；美国西德克萨斯中质原油合约上涨 1.78 美元，涨幅 1.9%，达到每桶 97.63 美元。

本周，布伦特原油价格上涨约 18%，西德克萨斯原油价格上涨约 16%，创下战争爆发以来第二大涨幅。

周四，受德黑兰上空防空系统拦截目标的报道，以及伊朗国内强硬派和温和派之间发生冲突的消息影响，这两种原油价格收盘上涨超过 3%。

石油经纪公司 PVM 的 Tamas Varga 表示：“没有缓和局势的迹象。”

美国总统唐纳德·特朗普表示，伊朗在为期两周的停火期间可能“略微”增强了军事能力，但他补充说，美军有能力“一天之内”将其消灭。他还于周三宣布无限期延长停火，以便为和平谈判争取更多时间。

海通期货公司在一份报告中指出，停火越来越像是更多战斗的预备阶段，并表示如果4月底谈判失败，战斗重新开始，今年油价可能会升至新的历史高位。

“财富俱乐部”首席投资策略师苏珊娜·斯特里特表示：“预计随着该地区主要货物运输持续中断，我们将面临新的金融压力。”她补充说，这将导致许多商品的价格居高不下。

鉴于世界各地的投资者和政府都在寻求永久解决方案，特朗普强调他不会设定结束冲突的“时间表”，并表示他正在寻求一项“大交易”。

当被问及他愿意等待多久才能达成长期协议时，他补充道：“别催我。”

周五，美元在相对平静的交易中，有望实现三周以来的首次周线上涨。原因是由于美国和伊朗之间的和平谈判陷入僵局，人们对中东紧张局势迅速缓和的希望降低。

在黎巴嫩和以色列将停火协议延长三周（该协议将于周日到期）之际，伊朗发布了其部队强攻一艘巨型货船的视频，以此展示其对霍尔木兹海峡的控制权。这使得世界上最重要的航道何时重新开放变得不明朗，并推高了油价。

美元指数（衡量美元兑日元、欧元等一篮子主要货币的表现）下跌0.1%至98.75，但仍有望实现约0.5%的周涨幅。欧元兑美元上涨0.1%至1.169。

尽管英国3月份强劲的零售销售数据并未对市场产生太大影响，但英镑仍上涨了0.1%。

汤米·冯·布罗姆森表示，“过去一周的主要特点是和平谈判没有任何实质性进展，鉴于缺乏明确的时间表，这使得市场处境艰难。”

布伦特原油期货价格上涨1.5%，至每桶106.60美元。

鉴于当前局势的不确定性，美元作为避险资产的需求增加，美元因此受益。3月份，随着对冲突担忧的加剧，美元走强；而本月，随着人们对达成解决方案的可能性日益乐观，美元有所回落。

铃木翔表示，“石油和美元的走势仍然密切相关，随着原油价格再次上涨，美元似乎将保持相对强势。”

相比之下，日元在连续四天下跌后企稳，对美元上涨0.1%，至159.7。

预测央行决策

投资者即将迎来央行决策密集的一周，预计日本央行、欧洲央行、英国央行和美联储都将宣布其货币政策决定。

冯·布罗姆森解释说，“到目前为止，各国央行的基本信息是采取观望态度”，并指出，重点将放在未来的指导意见上，因为政策制定者正在评估能源价格上涨的影响以及通货膨胀的次生影响。

据路透社进行的一项调查显示，预计欧洲中央银行将在 4 月 30 日维持存款利率不变，然后在 6 月份上调利率，以限制战争造成的能源冲击对欧元区经济的影响。

在日本，3 月份核心通胀率连续第二个月放缓至 2% 的目标以下，但预计未来几个月通胀率将回升，因为企业会将中东冲突导致的燃料成本上涨转嫁给消费者。

日本央行很可能在下周的会议上维持利率不变，同时表示未来准备提高利率以应对通胀压力。

日本财务大臣片山五月证实，当局已准备好采取“果断措施”打击外汇市场的投机行为。

澳元兑美元上涨0.1%，至0.7135美元；新西兰元兑美元也上涨了0.5859美元，涨幅与澳元兑美元相近。

在数字货币市场，比特币价格稳定在约 77,895.85 美元。

周五，欧洲金价下跌，连续第二个交易日跌幅扩大，触及近两周以来的最低水平。受美元走强和油价高企的影响，金价有望录得周线跌幅。尽管停火协议已延长，但由于美伊在霍尔木兹海峡的紧张局势升级，金价依然承压。

尽管美国汽油价格不断攀升，美联储决策者面临的通胀压力日益增大，但今年4月美国加息的可能性仍然很低。

价格概览

- 今日黄金价格：黄金价格下跌 0.75%，至 4,659.09 美元，为 4 月 13 日以来的最低水平，开盘价为 4,693.02 美元，而盘中最高价为 4,711.21 美元。

- 周四收盘时，黄金价格下跌1.0%，这是由于美国和伊朗之间不断升级的政治冲突，黄金价格在过去四天中第三次下跌。

每周交易

本周交易至今（今日结算）金价已下跌约3.75%，这意味着金价即将迎来五周以来的首次周线下跌。

美元

美元指数周五上涨逾0.1%，连续第四个交易日走强。通常情况下，美元走强会降低以美元计价的黄金对持有其他货币买家的吸引力。

由于美国和伊朗在停火、封锁、核问题以及霍尔木兹海峡控制权等问题上仍存在分歧，投资者将目光转向美元作为避险资产，导致美元价格上涨。这些争端实际上使这条战略水道处于关闭状态，可能引发能源行业冲击，进而损害全球经济。

分析与见解

澳大利亚国民银行市场研究主管斯凯·马斯特斯表示：“尽管特朗普延长了停火期限，但由于伊朗拒绝重新开放霍尔木兹海峡以及美国持续的海上封锁，紧张局势依然很高，这增加了长期供应中断的风险。”

马斯特斯补充说，极端的经济和贸易风险被低估了，预计通胀压力将持续到年底。

伊朗战争最新进展

- 特朗普：德黑兰想要达成协议，但其领导层正处于动荡之中。

- 特朗普：我们并不急于达成协议，但如果伊朗不愿达成协议，“我将以武力结束它”。

伊朗总统马苏德·佩泽什基安将美国的封锁和威胁描述为真正谈判的“主要障碍”。

巴基斯坦继续努力在伊斯兰堡重启美国和伊朗之间的“和平谈判”。

- 伊朗在霍尔木兹海峡扣押了一艘新船，挑战了美国的海上优势。

全球石油价格

周五，全球油价平均上涨0.75%，连续第五个交易日走高，并接近两周高位。此前，由于霍尔木兹海峡仍对油轮关闭，市场对阿拉伯湾能源供应中断的担忧日益加剧。全球油价上涨再次引发人们对通胀加速的担忧，这可能促使各国央行在短期内提高利率。

美国利率

- 美联储高级职位提名人凯文·沃什周二表示，他没有就降息问题向特朗普做出任何承诺。

- 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示：4 月份会议上维持美国利率不变的概率目前稳定在 99%，而加息 25 个基点的概率为 1%。

对黄金表现的预期

OANDA亚太区市场分析师Kelvin Wong表示：“只要霍尔木兹海峡长期关闭的风险依然存在，石油价格就会继续维持在高位，从而对黄金价格构成压力。”

黄先生补充道：“黄金价格仍被困在50日均线（约4900美元）和20日均线（约4645美元）之间的横盘区间。能否突破这一区间取决于中东局势的发展。”

SPDR基金

全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的黄金持有量周四减少了约1.72公吨。这是该基金连续第二天下降，总持有量降至1049.19公吨，为4月13日以来的最低水平。