比特币今日重回 7 万美元大关，创下本周最强劲的单日反弹之一，加密货币市场也因此迎来新一轮买盘。与此同时，全球经济形势也开始出现好转迹象。

由于地缘政治紧张局势，布伦特原油价格近期大幅上涨，但目前已跌破每桶 85 美元，缓解了此前一直困扰金融市场的通胀担忧。

随着油价下跌，全球市场的高风险资产开始趋于稳定。比特币迅速跟进这一趋势，从接近 67,000 美元的日内低点反弹，并攀升至 70,000 美元附近。对于交易者而言，这一走势凸显了数字资产与全球宏观经济趋势之间日益紧密的联系。

为什么油价下跌会影响加密货币？

石油价格在塑造全球通胀预期和投资者信心方面发挥着关键作用。当能源价格大幅上涨时，对通胀的担忧通常会加剧，促使各国央行维持更紧缩的货币政策，并减少金融市场的流动性。

在这种情况下，加密货币等风险敏感型资产往往难以产生收益。

然而，近期油价下跌可能预示着相反的趋势。随着布伦特原油价格跌破每桶85美元，通胀压力或将开始缓解，从而可能提振投资者信心，并刺激对科技股和加密货币等风险资产的需求。

从历史上看，大宗商品价格下跌时期往往与数字资产市场重新焕发活力时期相吻合。

比特币前景及关键水平

比特币重回 7 万美元上方，对市场而言意义重大，因为该价位是交易者面临的关键心理关口。重新站稳这一关口表明，在经历了数日横盘整理后，买家正试图重新掌控市场。

如果上涨势头持续，分析师认为比特币可能很快会测试72,000美元至74,000美元之间的阻力区域，该区域此前曾限制了价格上涨。突破该区域后，比特币有望冲击75,000美元，这是当前市场结构下的一个重要上涨目标。

不利的一面是，68,000 美元的价位仍然是一个重要的支撑区域。如果价格能够守住这一水平，短期内整体上涨趋势将得以维持。

随着市场情绪改善，山寨币价格趋于稳定。

比特币价格的回升已经开始影响更广泛的加密货币市场，几种山寨币在经历了一段时间的波动后趋于稳定，这表明投资者情绪相对有所改善。

交易员表示，石油市场经济压力的缓解有助于降低投资者对数字资产的风险规避情绪。尽管全球市场仍存在不确定性，但如果能源价格下跌的趋势持续下去，可能会为加密货币提供暂时的支撑。

加密货币市场展望

目前来看，数字资产市场似乎对宏观经济指标的改善做出了积极反应。若能持续在7万美元上方交易，则可能增强市场看涨情绪；而油价持续疲软则有助于缓解通胀担忧。

交易员可能会密切关注更广泛的经济指标和关键技术水平，因为这些因素在塑造加密货币市场走向方面发挥着越来越重要的作用。分析师认为，接下来的几个交易日将决定比特币的最新反弹能否演变为更广泛的市场上涨行情。

周二，油价下跌超过 5%，此前油价在前一交易日触及三年多来的最高水平。此前，美国总统唐纳德·特朗普表示，中东战争可能很快结束，缓解了人们对石油供应长期中断的担忧。

截至格林威治标准时间12:02，布伦特原油期货下跌6.64美元，跌幅6.7%，至每桶92.32美元。美国西德克萨斯中质原油期货下跌5.44美元，跌幅5.7%，至每桶89.33美元，此前两大基准原油期货盘中一度下跌11%。

布伦特原油期货交易量降至约28.4万份合约，为2月27日以来的最低水平，当时美国和以色列尚未对伊朗发动战争。西德克萨斯中质原油期货交易量也降至25.5万份合约，为2月20日以来的最低水平。

周一，由于沙特阿拉伯和其他产油国减产引发了人们对全球供应严重中断的担忧，油价飙升至每桶 119 美元以上，达到 2022 年年中以来的最高水平。

据克里姆林宫一位助手透露，在俄罗斯总统普京与美国总统特朗普通电话后，油价随后回落。普京在通话中提出了旨在迅速解决战争的建议，这有助于缓解人们对石油供应的担忧。

特朗普周一在接受哥伦比亚广播公司新闻采访时表示，他认为对伊朗的战争“几乎已经结束”，并补充说，华盛顿现在“远远领先于”最初的时间表，他最初估计这场战争需要四到五周的时间。

星展银行能源行业团队主管苏夫罗·萨卡尔表示：“很明显，特朗普关于缩短战争持续时间的言论安抚了市场。正如昨天市场出现过度上涨一样，我们认为今天市场也会出现过度下跌。”

他还补充说，市场可能低估了当前布伦特原油价格水平的风险，并指出穆尔班原油和迪拜原油的交易价格仍在每桶 100 美元以上，这表明潜在的供应情况并没有发生重大变化。

据伊朗国家媒体周二报道，针对特朗普的言论，伊朗革命卫队表示，将由伊朗“决定战争的结束”，并补充说，如果美国和以色列继续发动袭击，德黑兰将不允许“一升石油”从该地区出口。

与此同时，据多方消息人士透露，特朗普正在考虑放松对俄罗斯的石油制裁，并释放紧急石油储备，作为旨在遏制油价飙升的一揽子方案的一部分。

Phillip Nova 分析师 Priyanka Sachdeva 在一份报告中表示，关于放松对俄罗斯石油制裁的讨论，以及特朗普暗示可能缓和局势和七国集团可能动用战略石油储备的言论，都指向一个信息：石油供应可能会以某种形式继续进入市场。

她补充道：“一旦交易员们认为供应渠道可以保持畅通，昨天将油价推高至每桶 100 美元以上的恐慌性溢价就开始消退，油价迅速回落。”

全球最大的石油出口商沙特阿美公司警告称，与伊朗的战争持续以及霍尔木兹海峡航运中断可能会给全球石油市场带来“灾难性后果”。

摩根大通在一份报告中表示，鉴于未来两周石油日供应量可能减少高达 1200 万桶，除非霍尔木兹海峡的通行安全得到保证，否则政治措施对油价的影响可能有限。

高盛表示，由于持续的不确定性，目前不会改变其油价预测，预计第四季度布伦特原油均价为每桶 66 美元，西德克萨斯中质原油均价为每桶 62 美元。

七国集团能源部长计划于周二举行电话会议，讨论如何应对伊朗战争导致的能源价格上涨问题；与此同时，欧盟领导人也将在当天晚些时候举行会议讨论该问题。

周二，美元涨势暂停，投资者一方面希望美国和以色列与伊朗之间的战争可能降级，另一方面又担心这种乐观情绪可能为时尚早。

美国总统唐纳德·特朗普表示，战争可能会比他最初概述的时间表早得多结束，但他警告说，如果德黑兰干扰霍尔木兹海峡的石油运输，袭击将会升级。

伊朗革命卫队驳斥了特朗普的言论，称其为“胡说八道”，并表示封锁将继续，直到美国和以色列停止袭击为止。

尽管局势紧张，但股市上涨，而油价则从三年多来的最高水平回落，这凸显了投资者随时准备抓住任何积极信号的意愿。

劳埃德银行货币市场策略师尼克·肯尼迪表示：“我认为市场并非过于乐观。我们上周看到的只是市场反应过度。”

他补充道：“特朗普在表达自己的意图方面并不总是那么前后一致，但投资者正在以更务实的方式评估前景。”

肯尼迪指出，各国政府可以通过释放石油储备进行干预，而且即将到来的中期选举可能会促使特朗普采取更加温和的立场。

官员表示，七国集团能源部长预计将于周二举行电话会议讨论能源价格上涨问题，而欧盟领导人预计也将在当天晚些时候举行会议讨论该问题。

美元作为传统避险货币，兑欧元下跌0.1%至1.1645美元，而兑日元上涨0.1%至157.49日元。美元指数（衡量美元兑一篮子六种主要货币的汇率）下跌0.2%，但此前已从一周低点98.49有所回升。

美元仍然是交易员的首选避险货币，因为美国是主要的石油生产国，这使得美国比严重依赖进口的经济体更能承受能源价格冲击。

杰富瑞首席美国经济学家托马斯·西蒙斯表示：“油价上涨意味着美国石油生产商和出口商收入增加，而油价上涨可能会阻止自解放日以来美元持续下跌的趋势。”

德意志银行周一发布的一份分析报告显示，除非油价长期保持高位，同时央行政策发生转变，并且出现经济全面放缓的明确迹象，否则市场不太可能大幅抛售风险资产。

策略师亨利·艾伦表示：“我们距离这些门槛还有多远？比一周前近得多。”

他补充道：“但根据一些指标来看，我们还没有到那个地步，这也解释了为什么股市还没有经历像 2022 年那样的熊市下跌，”他指的是俄罗斯入侵乌克兰后引发的能源冲击。

在外汇市场上，英镑从周一的跌势中反弹，上涨 0.1%，至 1.3455 美元。

尽管如此，投资者仍然担心持续高企的燃油价格可能会减缓全球经济增长，因为其影响类似于对企业和消费征税，同时可能迫使各国央行放弃降息。

周二，受美元在汇市走软以及美以对伊朗战争降级的希望日益增长的支撑，金价在欧洲交易中上涨，达到近一周以来的最高水平。

能源成本上涨加剧了人们对全球通胀再次加速的担忧，降低了美联储近期降息的可能性。

价格概览

今日黄金价格：黄金价格上涨 1.1%，至每盎司 5,195.27 美元，为近一周以来的最高水平，高于开盘价 5,138.85 美元，此前曾触及每盎司 5,117.81 美元的低点。

周一结算时，黄金价格下跌0.65%，这是过去三个交易日中的第二个下跌，原因是作为避险资产的黄金需求疲软。

美元

美元指数周二下跌约0.25%，连续第三个交易日走低，并进一步远离四个月高位，反映出美元兑一篮子全球货币持续走弱。

众所周知，美元走弱会使以美元计价的黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。

除了获利回吐之外，美元下跌的另一个原因是，人们对美以伊朗战争降级的希望日益高涨，尤其是在唐纳德·特朗普最近发表讲话之后。

特朗普表示，战争可能会比最初预期的更早结束，但他警告说，如果德黑兰封锁霍尔木兹海峡的石油运输，袭击将会升级。

美国利率

根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，市场预期美国利率在 3 月份的会议上维持不变的概率为 97%，而降息 25 个基点的概率为 3%。

市场普遍认为，4 月份的会议利率维持不变的概率为 87%，而降息 25 个基点的概率为 13%。

为了重新评估这些预期，投资者正密切关注定于周三公布的美国2月份关键通胀数据。

黄金前景展望

Kitco Metals 高级分析师 Jim Wyckoff 表示，受战争不确定性影响，通胀担忧和利率上升预期对黄金构成压力，但持续的冲突预计也将支撑避险需求，并为金价提供支撑。

威科夫补充说，如果本周公布的通胀数据走高，可能会使美联储陷入困境，并可能导致黄金价格进一步下行。

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金SPDR黄金信托基金的持仓量周一下降了2.62公吨，连续第五天下降，总持仓量降至1070.70公吨，为1月9日以来的最低水平。