比特币 (BTC) 在周四的交易中小幅反弹，在本周早些时候未能突破 64,000 美元附近的关键阻力区域后，重新攀升至 63,000 美元上方。

本周初以来，流入现货比特币交易所交易基金（ETF）的资金涨跌互现，反映出机构投资者持续谨慎，而美国和伊朗之间再度紧张局势抑制了风险偏好，限制了全球最大加密货币的上涨空间。

地缘政治紧张局势和加息预期限制了收益。

本周，美国军队对伊朗发动新一轮空袭，以回应伊朗在霍尔木兹海峡袭击商船的行为，华盛顿和德黑兰之间的关系再次升级。

伊朗随即对美国在巴林和科威特的军事设施和资产进行报复，而美国总统唐纳德·特朗普周三宣布与伊朗的停火协议“已经结束”。

与此同时，周三公布的联邦公开市场委员会 6 月 16 日至 17 日会议纪要显示，美联储官员在利率未来走向问题上存在分歧。

会议纪要显示，人们对通货膨胀的担忧日益加剧，而对劳动力市场的担忧则略有缓解。

据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，消息公布后，衍生品市场将美联储在 7 月份会议上加息的可能性上调至 27% 以上，高于上周四的不到 20%。

这些事态发展，再加上地缘政治风险的上升，抑制了投资者的风险偏好，导致比特币无法在关键的 64,000 美元阻力位上方站稳脚跟。

尽管出现了一些温和的积极信号，但机构需求依然谨慎。

正如之前的报告所述，在经历了数周的净流出之后，本周前两个交易日机构需求略有改善。

然而，SoSoValue 的数据显示，现货比特币 ETF 周三录得 8486 万美元的净流出，凸显了在不断升级的地缘政治紧张局势下，机构投资者持续保持谨慎。

分析师警告称，如果资金外流趋势恢复并加速，比特币可能面临新一轮价格调整。

另一方面，CryptoQuant 周三发布的周报指出了一些略微积极的信号。

报告称，比特币在 7 月份的表现可能会受益于整体需求的复苏，在经历了自 2022 年以来最严重的萎缩之后，整体需求已经恢复到接近中性水平。

数据显示，包括现货和永续期货市场在内的30天总需求变化在6月初降至约负650,000 BTC，这是自2022年以来的最低读数，当时比特币价格跌至约58,000美元。

此后，需求逐渐恢复到中性水平，期货市场的投机需求略微转正，而现货市场需求的收缩速度已放缓至 5 月中旬以来的最低水平。

CryptoQuant 的一位分析师表示，需求转正将证实比特币的需求势头开始复苏。

从技术角度来看，比特币周四交易价格为 63,018 美元，此前在 64,000 美元附近遭遇阻力后小幅反弹。

该加密货币短期前景依然看跌，交易价格低于一系列关键指数移动平均线。50日均线位于65,445美元，100日均线位于69,086美元，200日均线位于75,139美元，这表明任何反弹都可能只是更大范围调整趋势的一部分。

然而，动量指标略有改善。相对强弱指数（RSI）已回升至中性水平49附近，而移动平均收敛/发散指标（MACD）仍处于正值区域，这反映出抛售压力有所缓解，而非新一轮上涨趋势的明确信号。

周四，由于市场评估美国对伊朗的袭击可能带来的影响，油价小幅走低。此次袭击可能会破坏结束两国冲突的努力，并推迟霍尔木兹海峡航运的全面恢复。

截至格林威治标准时间 09:38，布伦特原油期货下跌 16 美分，跌幅 0.21%，至每桶 77.86 美元。

美国西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格也下跌15美分，跌幅0.20%，至每桶73.37美元。

周三的交易时段，布伦特原油和WTI原油均攀升至6月22日以来的最高水平。

周三盘后交易中，美国军方对伊朗发动袭击后，伊朗随即对科威特和巴林发动报复性袭击，两大基准股指均上涨超过 1 美元。

由于谈判仍不明朗，市场密切关注霍尔木兹海峡的航运情况。

KCM Trade 首席市场分析师 Tim Waterer 表示，交易员们正在重新评估前景，特别是考虑到霍尔木兹海峡石油运输持续存在的不确定性。

他还补充说，目前对局势缓和的预期阻碍了油价继续上涨。

保险业消息人士周三表示，一些战争风险保险公司已建议航运公司暂时停止通过霍尔木兹海峡的航行，而另一些保险公司则在船只再次遭到袭击以及人们越来越担心战争重燃之后，正在审查其保险单的条款。

高盛：未来一个月布伦特原油价格可能在每桶75美元至85美元之间波动

在美以与伊朗的冲突最新升级之前，由于市场消化了脆弱的停火协议下中东石油供应增加的前景以及库存上升的迹象，油价一直呈下降趋势。

在 2 月下旬与伊朗爆发战争之前，全球约 20% 的石油和液化天然气供应都要经过霍尔木兹海峡，而霍尔木兹海峡仍然是德黑兰在冲突中最强大的筹码来源。

高盛表示，墨西哥湾石油流量和价格的近期风险在上涨和下跌两种情景之间基本平衡。

世界银行预计，如果谈判继续进行，伊朗石油制裁豁免恢复，且航运公司获得足够的安全保障，那么到7月底，石油输送量将恢复正常。这种情况需要霍尔木兹海峡的石油日输送量增加约660万桶。

相反，该银行警告称，谈判破裂、油轮袭击事件升级以及美国可能封锁伊朗石油出口，都可能导致石油运输进一步中断。

WisdomTree 宏观经济研究主管安妮卡·古普塔表示，基本情况表明，未来一个月布伦特原油的交易区间为每桶 75 至 85 美元，略有上涨空间。

她补充说，全球石油供应的复苏已成为现实，尽管尚未完全实现。与此同时，全球石油供应大幅过剩的说法目前已失去可信度，而外交努力尽管近期遭遇挫折，但并未完全失败。

此外，俄罗斯周三宣布禁止柴油出口，以支持其国内燃料市场。此前，乌克兰无人机袭击炼油厂导致燃料短缺，推高了油价。

周四，美元在触及本周高点后小幅走低，此前美国和伊朗再次发生军事冲突。尽管近期油价飙升，引发了通胀担忧，并强化了市场对美联储近期可能加息的预期，但美元依然走低。

通胀担忧和加息预期令市场持续紧张。

周三公布的美联储 6 月份会议纪要显示，尽管对于何时加息仍存在分歧，但决策者们并未排除今年再次加息的可能性。

三菱日联银行货币策略师李·哈德曼在一份报告中表示，如果该地区的紧张局势进一步升级，油价继续大幅攀升，美元近期的上涨势头可能会增强，尤其是在美联储暗示今年愿意加息之后。

美元指数下跌0.2%至100.91，欧元兑美元上涨0.2%至1.1435美元，拖累美元指数走低。

与此同时，日元小幅走高，但仍接近40年来的最低水平，兑美元汇率为162.32，这一水平可能促使日本当局干预外汇市场以支撑日元。

受美国和伊朗之间新一轮冲突的影响，油价持续上涨，鉴于日本严重依赖进口燃料以及其财政状况面临的压力，油价上涨继续对日元构成压力。

本周货币市场波动性也明显加剧。

Capital.com 高级金融市场分析师 Kyle Rodda 表示，中东地区再次出现的紧张局势扰乱了全球市场，并恢复了资产价格中与战争相关的风险溢价。

他还补充说，油价上涨最显著的间接影响是其对通货膨胀和全球利率的影响，并指出原油价格持续上涨可能会加快美国下一次加息的步伐。

市场将加息概率上调至87%

美国军方周三宣布对伊朗发动新一轮打击，此前数小时，美国总统唐纳德·特朗普宣布结束战争的临时协议“结束”，导致油价大幅上涨。

投资者将双方不断升级的言辞视为通胀压力可能加剧的警告信号，这推动基准 10 年期美国国债收益率升至七周以来的最高水平，并表明市场对今年再次加息的预期日益增强。

联邦公开市场委员会 6 月份的会议纪要（这是凯文·沃什主持的第一次会议）也显示，政策制定者对通货膨胀的担忧日益加剧。

根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场已将美联储今年加息的可能性上调至 87% 左右。

能源市场方面，布伦特原油期货价格周四下跌1.5%，至每桶77美元左右。此前，该原油期货价格周三曾飙升超过5%，达到近两周来的最高水平。

在其他主要货币中，新西兰元领涨，上涨 0.7% 至 0.574 美元。此前，新西兰储备银行在前一天提高了利率，并表示如有必要，仍有可能再次加息。

澳元兑美元上涨0.14%，至0.694美元；英镑兑美元上涨0.2%，至1.342美元。

周四欧洲交易时段，金价上涨，有望迎来四个交易日以来的首次上涨，美元走软以及美国中央司令部宣布结束对伊朗的军事打击后全球油价下跌支撑了金价。

市场正密切关注美国即将公布的更多关键经济数据，以及美联储官员的评论，以寻找美国利率走向的新线索。

价格

• 黄金价格上涨 1.0%，至每盎司 4,117.80 美元，高于开盘价 4,077.01 美元，此前曾触及每盎司 4,054.36 美元的低点。

• 周三结算时，黄金价格下跌0.7%，连续第三个交易日下跌，受到油价上涨和通胀担忧重燃的压力。

美元

美元指数周四下跌0.3%，连续第二个交易日走弱，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的汇率走弱。

由于避险买盘放缓，尤其是一些报道称，目前美伊之间的军事冲突不会导致中东地区再次爆发战争，导致该货币下跌。

全球油价

周四，油价下跌超过 2.0%，从两周高位回落，原因是市场回调和获利回吐。与此同时，有报道指出，霍尔木兹海峡的航运活动仍在继续。

伊朗冲突的最新进展

• 美国中央司令部（CENTCOM）宣布结束对伊朗境内军事目标的当前一轮空袭。

• 美国轰炸的重点是霍尔木兹海峡沿岸的城市和设施，摧毁了战略要地恰巴哈尔港的两座海上交通管制塔和两个码头。

• 美国军方称，他们摧毁了 60 多艘伊斯兰革命卫队海军攻击艇，并袭击了防空系统和海岸雷达设施。

• 伊朗革命卫队随即发射弹道导弹和无人机，袭击了巴林和科威特境内的 85 个美国军事目标。

• 伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫表示，德黑兰不会退缩，海峡只会按照“伊朗的安排和程序”开放，而不是美国的威胁。

• 美国总统唐纳德·特朗普表示，美国的袭击是对伊朗袭击霍尔木兹海峡商船的回应。

美国利率

• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场目前认为美联储在 7 月份的会议上维持利率不变的概率为 73%，加息 25 个基点的概率为 27%。

• 市场还预期美联储在 12 月的会议上维持利率不变的概率为 17%，加息 25 个基点的概率为 83%。

• 为了重新评估这些可能性，投资者正在密切关注更多美国经济数据的发布，以及美联储官员的评论。

黄金前景展望

OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，支撑黄金下跌趋势的催化剂是市场重新评估美联储可能在明年第一季度再次加息的可能性。

黄先生补充说，在昨天的冲突之后，美国和伊朗之间的临时停火协议现在濒临崩溃，这可能导致市场剧烈波动。

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周三几乎没有变化，总量仍为 1,002.51 公吨。