比特币在周一交易期间跌至 115,000 美元，在上周创下历史新高后出现大幅逆转，原因是对美联储积极宽松货币政策的预期减弱，且地缘政治风险打压了投资者对高风险资产的兴趣。

截至美国东部时间凌晨 1:58（格林威治标准时间 05:58），全球最大的加密货币最新下跌 2%，至 115,664.5 美元。

上周，美元指数一度攀升至 124,000 美元以上的高点，但在美国生产者价格数据好于预期后，美元指数出现回落，再次引发了与关税相关的通胀担忧。

其他数字货币周一也出现下滑，以太币从近期接近历史高点延续跌势。

降息预期疲软和地缘政治风险上升令市场承压

上周美国生产者物价指数数据以及强于预期的进口价格数据削弱了美联储9月份大幅降息的希望。

根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，预期利率从降息半个基点转变为更为温和的降息25个基点。

与此同时，美国总统唐纳德·特朗普与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京的阿拉斯加峰会上周结束，但未能就乌克兰问题达成协议。

此前一直推动停火的特朗普首先支持全面和平协议，从而向莫斯科的立场靠拢，这被视为加强了普京的立场。

投资者正在等待进一步的地缘政治发展，特朗普将于今天晚些时候在华盛顿会见乌克兰总统泽连斯基和几位欧洲主要领导人。

由于不确定这些谈判是否能取得实质性进展或加剧风险，市场仍保持谨慎，从而限制了对比特币等投机资产的需求。

由于投资者在这一关键事件发生前转向避险资产，金价周一上涨。

今日加密货币价格：损失延伸至比特币替代品

由于关键事件发生前普遍面临抛售压力，比特币回落，大多数替代加密货币均出现大幅下跌。

以太坊（全球第二大加密货币）在上周接近历史高点后下跌 2.9% 至 4,301.61 美元。

瑞波币（第三大加密货币）周一下跌 4.3%，至 2.98 美元。

比特币还能跌到什么程度？

自四天前触及124,500美元以上的历史高点以来，比特币已经历了约8%的回调。由于典型的看跌反转形态，比特币目前面临进一步下跌的风险。

比特币仍有可能跌破 100,000 美元

分析师 Captain Faibik 表示，比特币在日线图上确认了从上升楔形形态看跌的突破。

传统分析师通常将上升楔形视为看跌反转形态，在持续上涨趋势之后会出现急剧下跌。

就比特币而言，这种楔形自 4 月份以来就已形成，其高点和低点逐渐升高并汇聚至顶部。

跌破支撑线表明对已转变为支撑位的先前阻力位进行测试，反映出势头减弱和抛售压力增加。

分析师确定了 110,000 美元至 112,000 美元之间的直接支撑位，失去这一区间可能会打开 105,000 美元至 108,000 美元的道路。

如果抛售加速，到 9 月份跌幅可能扩大至 98,000 至 100,000 美元的心理区间，较近期峰值下跌 20%。

可能降至 88,000 美元

上升楔形突破的价格目标通常通过从突破点中减去最大模式高度来衡量。

将此应用于比特币的图表，表明下行目标位在 88,000 美元左右。然而，如果比特币守住 50 日均线上方，则这种看跌情景将失效。该均线在其自 4 月以来最新一轮超过 50% 的反弹中提供了强劲支撑。

在这种情况下，价格可能在 9 月份反弹至楔形的上限 125,000 美元附近。

比特币双顶情景暗示价格将达到 94,750 美元

比特币的每周收盘价反映了形成双顶形态的可能性，类似于 2021 年发生的情况。这种看跌反转形态的特点是两个连续的峰值几乎处于同一水平，表明动能正在减弱。

2021 年，这种模式导致比特币价格大幅下跌 77%，在接下来的几个月里，比特币价格从 69,000 美元左右跌至 16,000 美元以下。

Swissblock 分析师表示，除非价格迅速逆转，否则类似的设置现在会增加短期风险。

如果双顶情景像 2021 年那样发展，那么到 9 月份，比特币将面临下行风险，跌向 50 天 EMA（红色波浪）约 94,750 美元。

白宫贸易顾问彼得·纳瓦罗表示，印度购买俄罗斯原油是为了资助莫斯科在乌克兰的战争，必须停止，此后油价于周一上涨。

交易员们还在等待美国总统唐纳德·特朗普和乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基同一天晚些时候会晤的信号，试图达成一项和平协议，结束欧洲 80 年来最血腥的战争。

截至格林威治标准时间 10:05，布伦特原油期货上涨 0.46% 或 30 美分，至每桶 66.15 美元，美国西德克萨斯中质原油期货上涨 38 美分或 0.61%，至每桶 63.18 美元。

纳瓦罗称印度购买俄罗斯原油为莫斯科的乌克兰战争提供资金，此言再次引发了人们对供应流向的担忧。纳瓦罗表示：“印度充当着俄罗斯石油的全球清算所，将受制裁的原油转化为高价值出口产品，同时向莫斯科提供其所需的美元。”

SEB分析师Olle Hvalbye表示，这一声明引发了市场的一些购买兴趣。

经纪公司Phillip Nova的高级市场分析师Priyanka Sachdeva补充道：“美国顾问对印度从俄罗斯进口石油的尖锐言论，以及贸易谈判的推迟，再次引发了人们的担忧，即即使乌克兰和平前景有所改善，能源流动仍受制于贸易和外交紧张局势。”

特朗普计划于格林威治标准时间 17:15 首先与泽连斯基会面，然后于格林威治标准时间 19:00 与所有欧洲领导人会面。

特朗普周一告诉乌克兰，乌克兰必须放弃收复俄罗斯吞并的克里米亚或加入北约的希望，因为他在周五与俄罗斯总统普京在阿拉斯加会晤后，似乎更倾向于与莫斯科达成和平协议，而不是首先达成停火协议。

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：“我认为石油市场尚未完全消化潜在的‘和平红利’，这可能会导致原油和欧洲天然气价格进一步下跌。”

汉森补充说，截至 8 月 12 日的一周，投机者首次持有西德克萨斯中质原油净空头头寸（涵盖芝加哥商品交易所和芝加哥商品交易所），这使得价格容易受到任何看涨意外的影响。

投资者还在密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周在杰克逊霍尔会议上就美国降息路径发表的讲话，这可能会推动股市创下历史新高。

美国总统唐纳德·特朗普预计将与乌克兰和欧洲同行举行会晤，而市场注意力也转向美联储杰克逊霍尔研讨会，以寻找货币政策信号，美元兑欧元和英镑周一上涨。

欧元兑美元下跌0.2%，至1.1683美元，英镑兑美元下跌0.1%，至1.3546美元。

在周一外汇市场波动相对有限的情况下，美联储下个月降息预期的减少，帮助支撑了美元。货币市场目前预计美联储下个月降息25个基点的可能性为85%。此前，美国上月批发物价指数跳升，7月零售额强劲增长，导致交易员减少了对美联储再次降息的预期。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔定于8月21日至23日在杰克逊霍尔研讨会上就经济前景和货币政策框架发表讲话。

三菱日联银行高级外汇分析师李·哈德曼表示，美联储9月份也可能降息，但美联储主席本周不太可能就此发出明确信号。他补充道：“现在（美联储）对再次降息的可能性抱有充分信心可能还为时过早。”

周一对投资者来说最引人注目的事件是特朗普与乌克兰总统泽连斯基在白宫会晤，一些欧洲领导人也出席了会议，同时华盛顿敦促基辅接受一项迅速的和平协议，以结束欧洲 80 年来最血腥的战争。

特朗普周五会见了俄罗斯总统弗拉基米尔·普京，双方一致认为，有必要在不达成停火协议的情况下达成和平协议。

荷兰国际集团（ING）分析师在一份研究报告中表示，“金融市场仍在交易，仿佛存在一条通往和平的道路——尽管这条道路尚未明确。” 该报告补充道：“随着高风险资产的崛起和能源价格的下跌，我们预计美元将继续承受轻微压力，而依赖美元的投资者将继续注入资金。”

特朗普外交政策团队的一名高级官员周日表示，总统可能会向乌克兰提供类似于北约的保护，而俄罗斯对此想法持开放态度。

其他货币市场，美元兑日元上涨0.1%，报147.38，瑞士法郎下跌0.1%，报0.8069。

日本政府忽视了美国财政部长斯科特·贝森特周五罕见而坦率的言论，贝森特在一份声明中表示，日本央行的政策“落后于形势”，并认为这是对日本央行加息的压力。

澳元兑美元上涨0.1%，至0.6515美元；新西兰元兑美元上涨0.3%，至0.5941美元，而上周新西兰元曾下跌0.5%。

在加密货币市场，比特币停止了强劲的涨势，从历史高位回落，下跌2%，至115,362.46美元。同样，以太币下跌4.3%，至4,275.85美元，此前上周触及约四年来的最高水平。

周一欧洲市场金价上涨，守住亚洲交易时段早些时候创下的两周低点，在美国和乌克兰就结束东欧持续三年多的战争进行谈判之前，买盘活动从低位回升。

由于市场正在等待美联储是否会在9月份降息的进一步证据，贵金属“黄金”的复苏受到外汇市场上美元上涨的限制。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格从开盘价 3,336.08 美元上涨约 0.7% 至 3,358.46 美元，并创下 8 月 1 日以来的新低 3,323.64 美元。

• 周五结算时，受美元下跌支撑，金价上涨不到0.1%，为四天以来第三次上涨。

• 在美国发布强劲的生产者价格和零售销售数据后，黄金价格上周下跌 1.8%，为三周以来首次周度下跌。

美乌会谈

周一投资者关注的主要事件是特朗普与泽连斯基的会晤，一些欧洲领导人也出席了会议，华盛顿敦促乌克兰接受一项迅速的和平协议，以结束欧洲 80 年来最致命的战争。

特朗普希望泽连斯基在阿拉斯加与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京会晤后达成协议，在会晤中，特朗普似乎与莫斯科更一致，寻求达成和平协议，而不是首先实现停火。

熟悉莫斯科想法的消息人士称，根据普京和特朗普在阿拉斯加峰会期间讨论的和平提议，俄罗斯将放弃小块被占领的乌克兰领土，而基辅将放弃莫斯科未能控制的大片东部土地。

美元

美元指数周一上涨逾0.2%，开始从两周低点回升，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的反弹。

美国利率

• 继美国生产者价格和零售销售数据强劲之后，根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具：9 月会议上降息 25 个基点的可能性从 99% 降至 85%，而保持不变的可能性则从 1% 上升至 15%。

• 10月份降息25个基点的可能性从99%降至93%，保持不变的可能性从1%上升至7%。

• 9月或10月会议上降息50个基点的预期已完全消失。

• 圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨勒姆表示，9 月份降息半个百分点是没有道理的，而就在前一天，财政部长斯科特·贝森特暗示降息是可能的。

• 为了重新评估这些可能性，投资者正在密切关注美国经济数据和美联储官员的评论。

黄金展望

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“黄金开盘时处于防守位置，但随着买家在3330美元附近出现并作为投资选择，黄金成功扭转走势。” 美国国债收益率回吐了上周五的部分涨幅，这也有助于缓解金价的压力。

沃特尔补充道：本周泽连斯基将返回华盛顿，白宫将举行至关重要的会谈，我们目前看到双方的行动都有限。

SPDR基金

全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的黄金持仓周五增加约4.01吨，总持仓量达到965.37吨，为2022年9月9日以来的最高水平。