比特币周二交易基本稳定，但在上一交易日数字衍生品市场大幅蒸发 15 亿美元后，比特币延续跌势，因为交易员准备迎接市场历史上最大期权到期日之一到来前的剧烈波动。

投资者还在等待当天晚些时候美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话，这可能会为上周降息后的货币政策方向提供新的信号。

最新数据显示，截至美国东部时间凌晨 1:55（格林尼治标准时间 05:55），全球最大的加密货币比特币下跌 0.1%，至 112,711.6 美元，徘徊在两周低点附近。

15亿美元清算……鲍威尔成为焦点

比特币周一下跌逾3%，一度跌破11.2万美元，随后有所回落。Coinglass的数据显示，加密货币市场单日约有价值15亿美元的多头仓位被清算，创下数月来最大单日跌幅。

超过40万交易员的杠杆仓位化为乌有。以太币一度下跌9%，而狗狗币等山寨币也遭遇大幅下跌。

报告显示，此次抛售是由过度杠杆仓位和流动性不足所致，这加剧了价格波动。期权交易员为应对市场大幅波动而进行的仓位配置进一步加剧了损失。

大量期权即将到期

市场目前预计周五将有大量加密货币期权到期。Deribit 的数据显示，价值超过 230 亿美元的比特币和以太币合约即将到期，这将是有史以来规模最大的此类事件之一。

美联储政策和通胀数据备受关注

美联储仍然是本周的焦点。鲍威尔的讲话紧随美联储理事斯蒂芬·米兰周一的讲话之后，其他几位美联储官员也计划在未来几天发表讲话。

美联储上周降息25个基点，其“点阵图”显示今年可能再降息两次。不过，官员们强调了谨慎的基调，强调通胀仍高于目标，宽松步伐将取决于未来数据。

市场还在等待周五发布的核心个人消费支出（PCE）价格指数，这是美联储首选的通胀指标。

北京对香港代币化的悄然警告

另外，路透社报道称，中国证券监管机构已非正式地告知一些内地券商，停止在香港开展现实世界资产（RWA）代币化活动，这凸显了北京方面对境外数字产品快速增长的担忧。

最近几周发布的指南旨在确保此类产品得到真正的企业支持，并改善风险管理实践。

RWA代币化涉及将债券或房地产等传统资产转换为基于区块链的代币。香港一直在大力推广该领域，力争成为全球数字金融中心，吸引着希望推出新产品的中国券商。

尽管投资者仍在评估全球供应预期，但伊拉克政府与库尔德斯坦地区政府就重启一条重要原油管道达成初步协议后，油价周二上涨。

截至格林威治标准时间 09:19，布伦特原油期货上涨 14 美分，至每桶 66.71 美元，美国西德克萨斯中质原油 (WTI) 期货上涨 21 美分，至每桶 62.49 美元，抹去了早些时候的小幅损失。

布伦特原油和 WTI 原油价格在过去四个交易日均下跌，跌幅约为 3%。

瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示：“仍有一些支撑因素，例如经合组织国家石油库存较低。但另一方面，欧佩克+原油出口增加，以及没有针对俄罗斯石油出口的新制裁，仍然拖累油价。”

据路透社援引石油官员的话报道，巴格达和库尔德地区政府周一与石油公司达成协议，恢复经土耳其出口原油。此后，交易商密切关注中东局势发展。官员们补充说，该协议有待伊拉克内阁周二批准。

这一突破将使伊拉克库尔德斯坦地区每天可出口约 23 万桶石油，该地区自 2023 年 3 月以来一直处于出口中断状态。

总体而言，受电动汽车快速普及和美国关税带来的经济影响，全球石油市场正面临供应过剩和需求疲软的局面。

国际能源署在其最新的月度报告中表示，今年全球石油供应将以更快的速度增长，随着 OPEC+ 产量扩大和非 OPEC 供应增加，预计 2026 年全球石油供应过剩将进一步扩大。

然而，风险仍笼罩着市场，交易员们关注欧盟是否会对俄罗斯石油出口实施更严厉的制裁，以及中东地缘政治紧张局势是否会升级。

路透社周一的初步调查显示，上周美国原油库存可能增加，而汽油和馏分油库存预计下降。

银价周二欧市上涨，延续第四个交易日涨势，自2011年以来首次突破44美元/盎司，创下历史新高。美元持续疲软支撑了银价上涨。

这一走势还受到散户投资者需求加速增长的推动，散户投资者认为，与不断创下历史新高的黄金相比，白银被低估了。

价格概览

今日白银价格：白银开盘价为 44.07 美元，盘中一度触及 43.64 美元的低点，随后上涨 0.6% 至每盎司 44.34 美元，为 2011 年 5 月以来的最高水平。

周一结算时，受强劲的白银需求支撑，白银价格连续第三天上涨 2.3%。

美元

美元指数周二下跌 0.1%，连续第二天下跌，并脱离两周高点 97.82，反映出美元兑一篮子主要全球货币持续走弱。

除了获利了结和修正举措之外，美元仍面临美联储未来几个月进一步降息预期的压力。

美国利率

美联储理事史蒂文·米兰周一表示，央行低估了其当前政策立场的限制程度，并警告称，如果不大幅降息，劳动力市场将面临风险。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场目前预计美联储 10 月份会议降息 25 个基点的可能性为 90%，保持不变的可能性仅为 10%。

杰罗姆·鲍威尔

投资者正在等待美联储主席杰罗姆·鲍威尔今天晚些时候在罗德岛大普罗维登斯商会经济展望午餐会上的讲话，预计他将在会上对美国货币政策前景做出更清晰的阐述。

零售需求

在全球货币政策持续宽松的背景下，散户投资者寻求避险资产，白银成为一种具有成本效益的选择。

目前白银价格的飙升反映出散户投资者越来越认识到，与不断创下历史新高的黄金相比，白银价格仍然被严重低估。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于周二晚些时候发表讲话，此前美联储决定降息，美元周二小幅上涨。

美国东部时间凌晨 3:00（格林尼治标准时间 8:00），衡量美元兑一篮子六种其他货币汇率的美元指数小幅上涨 0.1% 至 97.012，在前一交易日下跌后小幅反弹。

关注鲍威尔的讲话

美元在上周大幅波动后，本周一直窄幅波动，市场注意力转向鲍威尔今天晚些时候的讲话。

鲍威尔发表讲话之前，美联储在上周的最新会议上降息了25个基点。然而，美联储对未来借贷成本走势的指引，为2025年底前进一步降息的可能性留下了争论的空间，因此人们更加关注鲍威尔可能就货币政策方向发出的任何信号。

新任美联储理事史蒂文·米兰周一呼吁大幅降息，但他的几位同事态度更为谨慎，强调当务之急仍然是确保通胀率回到美联储 2% 的目标。

荷兰国际集团（ING）分析师指出：“阿尔贝托·穆萨勒姆、拉斐尔·博斯蒂克和贝丝·哈马克都属于鹰派，这并不特别令人意外，但他们的言论表明，尽管宽松政策的压力越来越大，但鹰派阵线仍然相对坚定。”

根据芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察（FedWatch）工具，市场目前预计美联储在10月份会议上将目标利率从目前的4%-4.25%区间下调25个基点的可能性约为90%。市场还预计，美联储在12月份会议上再次下调25个基点的可能性约为75%。

尽管PMI数据强劲，欧元仍下滑

在欧洲，欧元/美元下跌 0.1% 至 1.1789，欧元在周一创下一周最佳单日表现后回吐涨幅。

周二早些时候公布的数据显示，欧元区最大经济体德国9月份经济活动加速，得益于服务业反弹，创下16个月以来的最快增速。

标准普尔全球编制的德国综合采购经理人指数初值从 8 月份的 50.5 升至 9 月份的 52.4，超过预期的 50.6。

9 月份是该指数连续第四个月突破标志着增长的 50 的门槛，该指数追踪服务业和制造业，占欧元区经济的三分之二以上。

荷兰国际集团（ING）评论道：“这或许不足以成为欧元受到极大关注的理由，但可能足以让欧元处于有利地位，从进一步脱离美元的趋势中获益。”

该银行补充道：“我们预计欧元/美元今日将在 1.1800 左右徘徊，本周晚些时候可能出现更为温和的上涨。”