周二，受关键原材料氧化铝价格上涨以及海湾地区生产商出货量减少导致供应趋紧的持续担忧的影响，铝价攀升至四年多来的最高水平。

伦敦金属交易所三个月期铝在正式交易中上涨0.8%，至每吨3680美元，此前一度触及每吨3707.5美元，为2022年3月24日以来的最高水平。

此前，金属价格在 2022 年 3 月 7 日达到每吨 4,073.5 美元的历史最高点，当时市场正在应对俄罗斯入侵乌克兰的直接后果。

周二，支撑铝价的主要因素是上海期货交易所9月氧化铝期货价格上涨5%，由于市场担忧几内亚铝土矿供应，该期货价格攀升至5月初以来的最高水平。

几内亚是全球最大的铝土矿生产国，由于运输成本上涨加剧了国家财政收入压力，该国正考虑对矿业公司实施出口配额。彭博社援引一位政府官员的话报道称，几内亚预计将在6月份最终确定这项新政策。

由于与伊朗的战争，海湾地区生产商的供应量下降，这些担忧加剧了本已存在的压力，导致上周伦敦金属交易所现货铝合约的溢价高于每吨 71 美元的基准价格，表明现货供应紧张。

花旗集团分析师上周在一份报告中表示，中东冲突对铝供应造成了至少 50 年来最大的冲击，尽管库存已经处于历史低位，但仍加速了今年约 300 万吨的库存下降，同时也促使投资者加大期货合约的购买力度。

在伦敦金属交易所交易的其他金属中，铜价下跌0.4%，至每吨13,610美元。据行业机构数据显示，今年1月至3月全球精炼铜市场供过于求39.6万吨。

锌价上涨 1% 至每吨 3,577 美元，铅价上涨 0.2% 至每吨 2,015 美元，锡价上涨 0.5% 至每吨 54,450 美元，而镍价下跌 0.8% 至每吨 18,760 美元。

早些时候，伦敦金属交易所的铜、锌和锡价格达到 5 月中旬以来的最高水平，而铅的价格也达到 1 月下旬以来的最高水平。

周二，受美元走强和美国对伊朗目标发动军事打击后全球油价上涨的影响，金价在欧洲交易中下跌超过1%，延续了昨日一度止跌的走势。此次军事打击引发了人们对华盛顿和德黑兰之间和平谈判的怀疑。

油价再度上涨引发了美国对通胀的担忧，给美联储决策者带来了更大的压力，并增强了人们对美国在今年年底前加息的预期。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格下跌 1.15%，至每盎司 4,518.36 美元，开盘价为每盎司 4,570.55 美元，盘中最高触及每盎司 4,580.36 美元。

• 周一结算时，金价上涨 1.35%，这是近三个交易日以来的首次上涨，这得益于美国和伊朗之间日益密切的关系。

美元

周二，美元指数上涨约0.2%，恢复了前一交易日暂停的涨势，并再次向六周以来的最高水平迈进，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的上涨。

美国对伊朗发动新的袭击，加剧了人们对能否达成协议重新开放至关重要的霍尔木兹海峡并结束持续三个月的伊朗战争的疑虑，美元作为避险资产的需求因此恢复。

全球油价

周二，全球油价上涨超过 3%，开始从五周低点反弹。此前，人们再次担心霍尔木兹海峡可能继续对油轮关闭，尤其是在美国军方对伊朗境内发动袭击之后。

伊朗战争的最新进展

• 美国对伊朗境内的船只和导弹基地发动了防御性打击。

• 美国中央司令部（CENTCOM）宣布，此次空袭是在监测伊朗部署船只的动向之后进行的，这些船只计划在霍尔木兹海峡布设新的水雷，以威胁航运，以及部署可能瞄准美国战机的导弹发射场。

• 伊朗新闻机构证实，在阿巴斯港和沿海地区听到了强烈的爆炸声。

• 伊朗当局证实“局势完全在控制之中”，表明尽管美国违反停火协议，他们仍致力于遵守停火协议。

• 伊朗外交部发言人表示，美伊协议短期内不会达成。

• 由首席谈判代表穆罕默德·巴格尔·加利巴夫和外交部长阿巴斯·阿拉格奇率领的伊朗代表团正在访问多哈，就与美国达成潜在和平协议进行进一步会谈。

美国利率

• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，目前市场预期美联储在 12 月份加息的概率为 56%，而 5 月初这一概率仅略高于 16%。

• 目前市场普遍认为，美国利率在 6 月份的会议上维持不变的概率为 99%，而加息 25 个基点的概率为 1%。

• 投资者正密切关注美国更多经济数据以及美联储官员的评论，以便重新评估这些预期。

黄金前景展望

OANDA亚太区市场分析师Kelvin Wong表示：“即使美国和伊朗达成和平协议，中东石油生产设施遭受的破坏也可能会阻止该地区石油向世界其他地区的输送迅速恢复正常。”

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周一几乎没有变化，总持有量为 1,034.85 公吨，为 5 月 8 日以来的最低水平。

周二，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币下跌，延续了昨日兑美元一度短暂止跌的走势，并走低至六周以来的最低水平，此前美国对伊朗船只和导弹基地发动了防御性攻击。

受媒体报道影响，欧洲央行在6月下次会议上加息的可能性增加。投资者正等待欧元区公布更多经济数据，以便重新评估这些预期。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌 0.1%，至 1.1630 美元，开盘价为 1.1640 美元，盘中最高触及 1.1643 美元。

• 欧元周一收盘对美元上涨约0.35%，这是近三个交易日以来的首次上涨，此前欧元曾试图从六周低点1.1576美元反弹。

• 除了从低位买盘推动外，欧元还因市场乐观预期美国和伊朗可能即将达成和平协议以结束中东战争而出现反弹。

美元

美元指数周二上涨0.1%，恢复了前一交易日暂停的涨势，并再次向六周以来的最高水平迈进，反映出美元兑一篮子全球货币的上涨。

美国对伊朗发动新的袭击，加剧了人们对能否达成协议重新开放至关重要的霍尔木兹海峡并结束持续三个月的伊朗战争的疑虑，美元作为避险资产的需求因此恢复。

全球油价

周二，全球油价反弹超过 2%，开始从五周低点回升。此前，人们再次担心霍尔木兹海峡可能继续对油轮关闭，尤其是在美国军方袭击伊朗船只和导弹发射场之后。

伊朗战争的最新进展

• 美国对伊朗境内的船只和导弹基地发动了防御性打击。

• 美国中央司令部（CENTCOM）宣布，此次空袭是在监测伊朗部署船只的动向之后进行的，这些船只计划在霍尔木兹海峡布设新的水雷，以威胁航运，以及部署可能瞄准美国战机的导弹发射场。

• 伊朗新闻机构证实，在阿巴斯港和沿海地区听到了强烈的爆炸声。

• 伊朗当局证实“局势完全在控制之中”，表明尽管美国违反停火协议，他们仍致力于遵守停火协议。

• 伊朗外交部发言人表示，美伊协议短期内不会达成。

• 由首席谈判代表穆罕默德·巴格尔·加利巴夫和外交部长阿巴斯·阿拉格奇率领的伊朗代表团正在访问多哈，就与美国达成潜在和平协议进行进一步会谈。

观点与分析

新加坡盛宝银行首席投资策略师查鲁·查纳纳表示：“市场有理由表现出一些乐观情绪，因为即使仅仅是重新开放霍尔木兹海峡的可能性，也能降低与石油、通货膨胀和全球增长相关的重大风险。”

查纳纳补充道：“围绕谈判的乐观情绪不应与永久性降级混淆。真正的考验不在于主要协议本身，而在于油轮能否自由航行、保险费能否下降以及能源流动能否恢复正常。”

欧洲利率

• 路透社上周消息人士称：鉴于通胀预期正朝着不利方向发展，欧洲央行极有可能在6月份提高利率。

• 货币市场目前对欧洲中央银行明年 6 月加息 25 个基点的概率定价约为 60%。

• 投资者正在等待欧元区公布更多关于通货膨胀、失业率和工资的经济数据，以便重新评估上述预期。

周二亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币下跌，延续了昨日兑美元一度止跌的走势，并回落至三周以来的最低水平附近。这主要是由于市场对美元作为避险货币的需求重新燃起，尤其是在美国对伊朗的船只和导弹基地发动防御性打击之后。

消息人士证实，这些违规行为不会影响华盛顿和德黑兰之间进展顺利的和平谈判进程，双方正继续进行密集的外交努力，以达成一项全面协议，确保中东局势缓和与稳定。

价格概览

• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.1%，至159.00日元，高于今日开盘价158.88日元，盘中最低触及158.81日元。

• 日元周一收盘对美元上涨0.2%，这是近三个交易日以来的首次上涨，此前日元曾触及三周低点159.34日元。

• 除了从低位买盘推动外，日元还因市场乐观预期美国和伊朗即将达成和平协议以结束中东战争而出现反弹。

美元

美元指数周二上涨0.1%，恢复了前一交易日暂停的涨势，并再次向六周以来的最高水平迈进，反映出美元兑一篮子全球货币的上涨。

美国对伊朗发动新的袭击，加剧了人们对能否达成协议重新开放至关重要的霍尔木兹海峡并结束持续三个月的伊朗战争的疑虑，美元作为避险资产的需求因此恢复。

全球油价

周二，全球油价反弹超过 2%，开始从五周低点回升。此前，人们再次担心霍尔木兹海峡可能继续对油轮关闭，尤其是在美国军方袭击伊朗船只和导弹发射场之后。

伊朗战争的最新进展

• 美国对伊朗境内的船只和导弹基地发动了防御性打击。

• 美国中央司令部（CENTCOM）宣布，此次空袭是在监测伊朗部署船只的动向之后进行的，这些船只计划在霍尔木兹海峡布设新的水雷，以威胁航运，以及部署可能瞄准美国战机的导弹发射场。

• 伊朗新闻机构证实，在阿巴斯港和沿海地区听到了强烈的爆炸声。

• 伊朗当局证实“局势完全在控制之中”，表明尽管美国违反停火协议，他们仍致力于遵守停火协议。

• 伊朗外交部发言人表示，美伊协议短期内不会达成。

• 由首席谈判代表穆罕默德·巴格尔·加利巴夫和外交部长阿巴斯·阿拉格奇率领的伊朗代表团正在访问多哈，就与美国达成潜在和平协议进行进一步会谈。

日本额外预算

日本首相高市早苗周一宣布，日本将增加190亿美元的预算，以支撑燃料价格，并帮助应对与伊朗战争后果相关的不断上涨的生活成本。

高市证实，追加预算将通过发行赤字弥补债券来筹集资金，但她补充说，她相信这项措施可以在“不影响政府债券市场”的情况下实施。

日本利率

• 目前市场对日本央行在明年6月会议上加息0.25个百分点的概率预期稳定在60%左右。

• 投资者正在等待日本有关通货膨胀、失业率和工资水平的更多数据，以便重新评估这些可能性。