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随着美元走软，白银价格上涨6%。
周一，欧洲市场白银价格上涨约 6%，连续第二个交易日从七周低点反弹，并在低位积极买盘的支撑下，再次突破每盎司 80 美元关口。
此轮上涨行情也受到美元在当前外汇市场走软的支撑，而一系列重要的美国经济数据即将发布，这些数据将为美联储的利率路径提供强有力的证据。
价格概览
今日白银价格上涨 6.0%，至每盎司 82.48 美元，开盘价为每盎司 77.87 美元，盘中最低价为每盎司 77.87 美元。
周五结算时，白银上涨 9.75%，这是过去四个交易日中的第三次上涨，此前白银一度触及七周低点，报每盎司 64.08 美元。
过去一周，白银价格下跌 8.65%，连续第二周下跌，原因是市场持续回调，获利回吐来自历史高位，以及对黄金和白银期货合约保证金要求提高的担忧。
美元
周一，美元指数下跌0.4%，连续第二个交易日走弱，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币持续走弱。
此次下跌是由一系列负面压力造成的，包括大型科技公司资本支出受到更严格的审查、对人工智能可能给软件行业带来颠覆性影响的担忧，以及与黄金和白银市场相关的流动性和利润率压力。
美国利率
旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利周五表示，可能需要再降息一到两次以应对劳动力市场的疲软。
根据 CME FedWatch 工具显示，3 月份会议上美国利率维持不变的概率为 85%，而降息 25 个基点的概率为 15%。
为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据以及美联储官员的进一步评论。
从周二开始，美国将陆续公布几项重要经济数据，包括零售销售数据、周三公布的延迟就业报告、周四公布的每周初请失业金人数数据以及周五公布的1月份核心通胀数据。
黄金价格再次上涨超过1.5%，突破每盎司5000美元。
周一，欧洲市场黄金价格上涨超过1.5%，连续第二个交易日走高，并重回每盎司5000美元的心理关口上方，这主要得益于美元兑一篮子主要货币的持续下跌。
在几位美联储官员发表了较为温和的言论之后，交易员们本周密切关注一系列重要的美国经济数据，这些数据将为今年美国利率的走势提供强有力的证据。
价格概览
今天黄金价格上涨 1.65%，至每盎司 5,047.18 美元，开盘价为每盎司 4,964.30 美元，盘中最低价为每盎司 4,964.30 美元。
周五结算时，黄金价格上涨3.7%，这是过去四个交易日中的第三次上涨，主要受美国和伊朗之间地缘政治紧张局势引发的避险买盘推动。
过去一周，黄金价格上涨1.45%，这是过去五周以来的第四次周线上涨。
美元
周一，美元指数下跌0.4%，连续第二个交易日走弱，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币持续走弱。
美元走软使得以美元计价的黄金对其他货币持有者更具吸引力，从而支撑了需求。
美元面临来自以下方面的下行压力：大型科技公司资本支出受到更严格的审查、对人工智能驱动的软件行业颠覆性变革的担忧日益加剧，以及与黄金和白银市场相关的流动性和利润率压力。
美国利率
旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利周五表示，可能需要再降息一到两次以应对劳动力市场的疲软。
根据 CME FedWatch 工具显示，3 月份会议上美国利率保持不变的概率为 85%，而降息 25 个基点的概率为 15%。
为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据以及美联储官员的进一步评论。
从周二开始，美国将陆续公布几项重要经济数据，包括零售销售数据、周三公布的延迟就业报告、周四公布的每周初请失业金人数数据以及周五公布的1月份核心通胀数据。
黄金前景展望
OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，美元与白银以及黄金在交易时段内的短期关系正在推动贵金属价格走高。
KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，逢低买入也是推动黄金价格重回5000美元以上的原因。
他还补充说，任何疲软的就业数据都可能支撑黄金价格回升，并指出，除非劳动力市场数据显示急剧恶化，否则预计美联储在年中之前不会降息。
SPDR基金
全球最大的黄金支持ETF SPDR黄金信托基金的持仓量周五减少了1.72公吨，连续第四天下降，总持仓量降至1076.23公吨，为1月15日以来的最低水平。
欧元触及一周高位，美元面临压力
周一，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币走强，连续第二个交易日兑美元上涨，并创下一周新高。受美国数据密集公布前美元持续承压的影响，欧元走强得到支撑。
在欧洲央行今年首次货币政策会议之后，尽管近期通胀压力有所放缓，但市场对3月份降息的预期有所缓解。
价格概览
今日欧元汇率：欧元兑美元上涨超过0.35%，至1.1854美元，创一周以来新高，高于当日开盘价1.1810美元，盘中低点为1.1809美元。
欧元周五收盘兑美元上涨0.3%，这是三日来首次上涨，此前欧元曾触及两周低点1.1766美元。
过去一周，欧元兑美元下跌0.3%，这是三周以来的首次周线下跌，原因是欧元兑美元从五年高位回调获利回吐。
美元
美元指数周一下跌0.35%，连续第二个交易日走弱，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走弱。
此次下跌受到多方面负面压力的影响，包括大型科技公司资本支出受到更严格的审查、人们越来越担心人工智能驱动的软件行业颠覆性变革，以及与黄金和白银相关的流动性和利润率压力。
美元走软正值本周伊始，本周将公布多项重要的美国经济数据，包括零售销售数据、通胀数据以及推迟至周三发布的就业报告。
欧洲利率
欧洲中央银行上周将主要利率维持在 2.15% 不变，这是自 2022 年 10 月以来的最低水平，也是连续第五次会议利率保持不变。
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，该行“不会预先承诺具体的利率路径”，并强调3月份的决定将完全取决于未来几周公布的数据。
拉加德补充说，欧洲央行正在密切关注欧元汇率，并指出欧元目前的强势有助于抑制输入型通胀，并可能有助于在无需进一步收紧货币政策的情况下实现目标。
会议结束后，货币市场重新调整了预期，欧洲央行 3 月份降息 25 个基点的可能性从 50% 降至 30%。
投资者正在等待欧元区公布更多关于通胀、失业和工资的数据，以重新评估这些预期。
在鹰市大胜之后，燕试图恢复过来。
周一亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，有望迎来七天来兑美元的首次上涨，此前日元在本周早些时候触及三周低点，受到明显的逢低买盘支撑，正试图从低点反弹。
此外，人们越来越担心日本货币当局可能会出手干预以支撑本币，这种担忧超过了执政党在首相高市早苗的领导下赢得压倒性选举胜利的影响，这也支持了这一举措。
由高市伸夫领导的执政自民党在周日的众议院选举中取得压倒性胜利，其竞选纲领包括减轻日本家庭的生活成本压力和加快经济刺激措施。
价格概览
今日日元汇率：美元兑日元下跌0.6%至156.20，低于周五收盘价157.18，盘中最高触及157.66，为1月23日以来的最高水平。
受日本大选相关猜测的影响，日元周五收跌0.1%，连续第六个交易日走低。
上周日元对美元下跌1.6%，这是三周以来的首次周线下跌，也是自2025年7月以来最大的单周跌幅。
压倒性胜利
日本首相高市早苗在周日的大选中取得了历史性的压倒性胜利，巩固了她的权力，并赋予她强大的民意授权来推进她的政治和经济议程。
自民党在众议院 465 个席位中单独获得 316 个席位，这是该党自 1955 年成立以来获得的最高席位数。
凭借这一结果，该党拥有三分之二的多数席位，即使上议院否决，该党也能通过法律和预算，并为重大宪法修正案打开大门。
随着新伙伴日本革新党赢得 36 个席位，执政联盟的总席位增加到 352 个。
中间派改革反对派联盟遭受重创，失去了超过三分之二的原有席位。
尽管选举日当天全国大部分地区遭遇严寒和降雪，但提前投票率仍达到创纪录的 26%，约 2700 万选民。
新警告
日本首席货币外交官三村敦树表示，当局正以高度紧迫感密切关注外汇市场动态。汇率应保持稳定，反映经济基本面，如有必要，将采取适当措施应对过度波动或投机行为。
观点与分析
新加坡华侨银行货币策略师沈茂祥表示，尽管日元最初的疲软并未如预期般发展，但日元的前景仍然表明其难以持续走强。
他还补充说，至少在短期内，干预风险仍然令人担忧，这可能会限制美元/日元货币对的涨幅。
东京瑞穗银行首席利率和外汇策略师大森昭树表示，自民党的压倒性胜利消除了政治上的不确定性，并支持了政策的执行，但也使市场关注点直接转移到财政政策的设计和实施方式上。
他还补充说，财政扩张的风险在选举前已基本被市场消化，现在的关键问题是这些风险是会加剧还是会逐渐消退。
日本利率
货币市场对日本央行在3月份会议上加息25个基点的概率预期低于10%。
投资者正在密切关注日本的通胀、失业和工资等更多数据，以重新评估这些预期。