周三，美国总统唐纳德·特朗普宣布美国已达成协议，将进口价值高达 20 亿美元的委内瑞拉原油，此举预计将增加全球最大石油消费国的石油供应，受此消息影响，油价下跌。

截至格林威治标准时间 11:04，布伦特原油期货下跌 11 美分至每桶 60.59 美元，而美国西德克萨斯中质原油期货下跌 27 美分至每桶 56.86 美元。

由于市场参与者继续预期今年全球供应充足，两大基准股指较前一交易日下跌超过 1 美元。

两名知情人士告诉路透社，华盛顿和加拉加斯达成的协议最初可能需要重新安排原本运往中国的货物的运输路线。委内瑞拉拥有数百万桶装载在油轮和储油罐中的石油，但由于特朗普对委内瑞拉石油出口实施封锁，自去年12月中旬以来一直无法运输。

那次封锁是美国对委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗政府施压行动的一部分，最终导致马杜罗在周末被美军逮捕。委内瑞拉高级官员将马杜罗的被捕描述为“绑架行动”，并指责美国企图夺取该国丰富的石油储备。

特朗普周二在社交媒体上发帖称，委内瑞拉将向美国“交付”3000万至5000万桶“受制裁石油”。

瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示：“特朗普关于委内瑞拉石油进口的帖子今天早些时候给原油价格带来了下行压力，但市场参与者现在似乎认为进口量可能较小，这有助于价格收复早前的失地。”

摩根士丹利分析师估计，由于去年需求增长疲软以及欧佩克产油国和非欧佩克产油国的供应增加，2026 年上半年石油市场可能出现每天高达 300 万桶的过剩。

然而，惠誉解决方案旗下机构 BMI 的分析师周三在一份报告中表示，委内瑞拉低成本石油出口增加的前景可能会减缓美国和其他地区产能的扩张。

委内瑞拉向其港口出售其主要原油品种梅雷原油，价格比布伦特原油价格每桶折价约 22 美元。

BMI分析师表示：“这将提高中期石油价格预期，尤其是在委内瑞拉政权继续存在的情况下。”

周三，美元在窄幅区间波动，此前一系列可能影响美联储利率预期的美国经济数据即将公布，交易员认为，这一因素对货币市场的影响比持续的地缘政治紧张局势更大。

尽管世界各地地缘政治分歧日益加深，但市场基本无视这一局面，股市继续上涨，而美国干预委内瑞拉并逮捕总统尼古拉斯·马杜罗后，货币和债券市场几乎没有反应。

在备受关注的非农就业报告于周五公布之前，市场进入了观望状态，等待当天晚些时候公布的一系列美国劳动力市场数据，其中包括私营部门就业数据和职位空缺数据。

数据公布前，美元指数小幅走高至98.63点。

麦格理集团全球外汇和利率策略师蒂埃里·维兹曼表示：

“只要美国的言论不暗示需要直接在委内瑞拉部署军队来统治该国，交易员们似乎就能接受这些言论。”

他补充说：“军事入侵和旷日持久的地面冲突可能会引发美元暴跌，就像 2002 年至 2008 年伊拉克和阿富汗战争期间发生的那样。”

去年美国政府创纪录的停摆扰乱了关键经济数据的收集和发布，导致投资者难以看清世界最大经济体的表现。

即便如此，投资者仍然坚信美联储今年还将降息两次。这种预期给美元带来了压力，而美联储内部日益加剧的分歧以及美国总统特朗普即将宣布的下一任美联储主席人选，进一步加剧了美国货币政策前景的复杂性。

欧元在前一日下跌后小幅走低，此前德国12月份通胀放缓幅度超出预期，促使交易员略微减少了对2027年初加息的押注。

自去年夏天以来，市场一直预期利率在 2026 年之前保持不变，并预期欧洲央行将在 2027 年收紧政策，因为德国的财政刺激措施导致通胀压力上升。

欧元下跌0.10%至1.1676美元，此前周二下跌0.28%。

交易员们密切关注的另一项进展是，中国周二禁止向日本出口可用于军事用途的两用材料。这是北京方面对日本首相高市早苗11月初有关台湾的言论做出的最新回应。策略师表示，此举对外汇市场影响甚微。

美元兑日元下跌0.10%，至156.51。

澳元兑美元汇率触及2024年10月以来的最高水平，报0.6766美元，此前一份喜忧参半的通胀报告抑制了市场对近期加息的预期。新西兰元兑美元汇率为0.5783美元。

Interactive Brokers 首席经济学家 Jose Torres 在评论周三的数据时表示：“ADP 月度就业报告将最具影响力，因为失业率上升是新年的主要风险之一，另一个风险是人工智能领域的大规模投资可能无法带来超额回报。”

周三，黄金价格在欧洲交易时段四天来首次下跌，回吐了早前在亚洲交易时段创下的一周高点，原因是市场出现新的回调和获利回吐，以及美元走强带来的压力。

今天晚些时候将公布一系列重要的美国经济数据，预计这些数据将为美联储货币政策和美国利率的未来走向提供重要线索。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格下跌 1.2%，至每盎司 4,441.67 美元，开盘价为每盎司 4,494.79 美元，盘中一度触及每盎司 4,500.45 美元的高点，为一周以来的最高水平。

• 周二结算时，贵金属价格上涨 1.05%，连续第三个交易日上涨，受美国袭击委内瑞拉后地缘政治紧张局势加剧的支撑。

美元

周三，美元指数上涨0.1%，连续第二个交易日走强，接近四周高位，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走强。

在全球地缘政治风险加剧的情况下，投资者越来越青睐美元，认为它是最具吸引力的另类投资资产之一，也是最佳投资机会之一，尤其是在欧洲和中国经济数据疲软的情况下。

美国利率

• 美联储理事斯蒂芬·米兰的任期将于本月晚些时候结束，他周二表示，需要大幅降低美国利率以维持经济增长。

• 明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里是今年利率制定委员会的投票成员，他表示，他认为失业率存在急剧上升的风险。

• 根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前认为美国利率在 2026 年 1 月的会议上维持不变的概率为 84%，而降息 25 个基点的概率为 16%。

• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注一系列重要的美国经济数据发布，包括私营部门就业数据、职位空缺数据和服务业活动。

黄金前景展望

Capital.com 分析师 Kyle Rodda 表示，价格“并非主要受基本面驱动，因为投机因素很多”，并指出价格走势总体呈上涨趋势，但仍存在双向波动。他还补充说，美元也对价格构成压力。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周二增加了约 2 公吨，使其总持有量达到 1,067.13 公吨。

周三，欧元在欧洲市场对一篮子全球货币小幅走高，对美元汇率在窄幅区间波动，原因是投资者在欧洲关键通胀数据和美国非常重要的经济数据公布前，避免建立新的仓位。

尽管德国在 12 月份价格压力有所缓解，但市场仍然排除欧洲央行今年内从当前利率水平撤回的可能性，这得益于欧元区经济活动的韧性，欧元区近期的表现超出了预期。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率上涨约 0.15%，至 1.1703，高于当日开盘价 1.1688，此前曾触及 1.1684 的低点。

• 欧元周二收盘对美元下跌约0.3%，恢复了此前一天从四周低点1.1659反弹期间暂停的跌势。

• 这些损失归因于数据显示德国和法国的通胀放缓幅度超出预期，这减轻了欧洲中央银行决策者面临的通胀压力。

美元

周三，美元指数下跌0.1%，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币走软，原因是投资者在关键经济数据公布前避免建立新的多头头寸。

今天晚些时候，一系列美国数据将陆续公布，包括 12 月份的私营部门就业数据、11 月底的职位空缺数据以及供应管理协会对 12 月份服务业活动的调查数据。

这些数据有望进一步证明美联储今年继续下调美国利率的可能性。

欧洲利率

• 货币市场继续将欧洲利率在 2 月份下调 25 个基点的可能性定价在 10% 以下。

• 交易员预计欧洲央行将在今年全年维持利率不变，尤其是在通胀率接近其 2% 的目标水平的情况下。

欧洲通货膨胀

为了重新评估上述预期，投资者正在等待今天晚些时候公布的欧洲 12 月份总体通胀数据，这将明确欧洲中央银行决策者面临的通胀压力程度。

格林威治标准时间10:00，欧洲年度消费者价格指数（CPI）即将公布。市场预期12月份CPI将上涨2.0%，低于11月份的2.1%，而核心通胀率预计将维持在2.4%，与前值持平。

欧元展望

Economies.com 预计，如果通胀数据低于市场目前的预期，今年欧洲降息的可能性将会增加，这将意味着欧元汇率在外汇市场上面临新的下行压力。