周五欧洲交易时段，金价上涨，试图从六周低点反弹，此前市场出现逢低买盘。尽管有所反弹，但这种贵金属仍有望创下2020年以来最大的单周跌幅。

本周股市大幅下跌——创六年来最大跌幅——受到美元走强和美联储鹰派立场的影响，这大大降低了人们对近期降息的预期。

价格走势

现货黄金价格上涨 1.85%，至每盎司 4,735.85 美元，高于开盘价 4,649.89 美元，此前盘中一度触及每盎司 4,634.43 美元的低点。

周四，受全球通胀担忧加剧的影响，黄金价格下跌3.5%，连续第二个交易日走低，跌至每盎司4502.81美元，创六周新低。

每周表现

本周至今，黄金价格下跌超过 6.0%，正朝着连续第三周下跌迈进，并有望创下自 2020 年 3 月以来的最大单周跌幅。

美元

本周早些时候，受中东军事紧张局势升级、美元作为避险资产的强劲需求支撑，美元指数触及10个月高位。

美联储

正如预期，美联储周三连续第二次会议维持利率不变。

联邦公开市场委员会以 11 比 1 的投票结果决定将基准利率维持在 3.50% 至 3.75% 的区间内，这是自 2022 年 9 月以来的最低水平。

美联储的政策声明指出，与伊朗的战争对经济的影响仍然不确定，但由于能源价格冲击，短期内可能会推高通胀。

央行上调了 2026 年和 2027 年的通胀预期，同时将今年的利率前景维持在 3.50% 左右，这表明市场预期今年晚些时候只会降息一次。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，由于中东局势的发展，近几周来短期通胀预期有所上升。

他还补充说，虽然预计通胀会有所改善，但可能达不到预期水平，并警告说，如果没有明显的改善，降息的可能性不大。

鲍威尔还暗示，加息仍然是下一步可能的举措。

美国利率展望

会后，CME FedWatch 数据显示，4 月份利率维持不变的概率从 99% 降至 95%，而加息 25 个基点的预期则从 1% 升至 5%。

黄金前景展望

ABC Refinery 全球市场主管 Nicholas Frappell 表示，黄金在周线图上守住了几个关键的技术支撑位，可能会反弹至 4800 美元水平。

他还补充说，在中东冲突期间黄金表现明显疲软之后，市场参与者更倾向于逢高卖出而不是逢低买入，等待对其看跌倾向的确认。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持 ETF SPDR 黄金信托基金的持仓量周四下降了 4.86 公吨，连续第六天下跌，总持仓量降至 1,062.13 公吨，为 12 月 17 日以来的最低水平。

周四，美国股市收低，美光科技和特斯拉等公司股价下跌拖累大盘，原因是市场担心油价上涨可能加剧通胀，并限制未来降息的可能性。

投资者关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三发出的警告。鲍威尔表示，鉴于美以与伊朗的战争推高了能源价格并加剧了通胀压力，经济前景依然不明朗。正如市场普遍预期，美联储维持利率不变。

根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具显示，利率期货表明交易员预计在 2027 年年中之前不会有任何降息。

其他央行也采取了类似的做法，欧洲央行和英格兰银行均维持利率不变，理由是中东冲突带来的持续不确定性。

Horizon Investments 研究与量化策略主管 Mike Dickson 表示，市场正在消化鲍威尔的讲话以及其他央行发出的凸显实际通胀风险的信号。

股票表现

标普500指数下跌0.27%，收于6606.49点；纳斯达克指数下跌0.28%，收于22090.69点；道琼斯工业平均指数下跌0.44%，收于46021.43点。

标普 500 指数的 11 个板块中有 8 个板块收跌，其中材料板块跌幅最大，下跌 1.55%，其次是可选消费板块，下跌 0.87%。

三大股指均收于200日移动平均线下方，反映出市场动能减弱。标普500指数自2026年初以来已下跌超过3%，目前接近四个月来的最低水平。

石油和地缘政治影响

油价从日内高点回落，布伦特原油价格一度短暂触及每桶119美元，随后在各国政府努力增加供应的背景下回落。此前，伊朗对中东地区的能源基础设施发动了袭击。

市场情绪与冲突局势的发展密切相关，因为投资者认为能源价格上涨是通货膨胀的主要驱动因素，也是货币宽松政策的制约因素。

股票价格显著波动

英伟达股价下跌 1%，而纽蒙特矿业和自由港麦克莫兰矿业等贵金属公司股价分别下跌 6.9% 和 3.3%。

美国监管机构扩大了对约 320 万辆配备特斯拉完全自动驾驶系统的汽车的调查，理由是该系统在低能见度条件下检测危险的能力存在问题，特斯拉股价因此下跌 3.2%。

劳动力市场数据

周四公布的数据显示，首次申请失业救济人数意外下降，表明劳动力市场具有韧性，3 月份招聘势头可能回升。

市场广度

标普500指数中下跌股票数量与上涨股票数量之比为1.4比1，其中创下17个新高和26个新低。纳斯达克指数中，创下新高的股票有30只，而创下新低的股票则有276只。

美国交易所的交易量达到约200亿股，与过去20个交易日的平均水平持平。

瑞波币连续第三个交易日下跌，交易价格接近 1.46 美元，较其周内高点 1.61 美元下跌超过 9%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话削弱了市场对近期降息的预期，导致市场情绪恶化。

需求疲软，抛售压力增大

随着散户兴趣下降，该代币面临越来越大的压力，衍生品市场的未平仓合约从前一交易日的 27.9 亿美元降至 26.7 亿美元，表明期货交易活动减少。

此前，未平仓合约从 3 月份的最低水平 21.1 亿美元增至周二的 28.7 亿美元，这与价格上涨至 1.61 美元同时发生，凸显了流动性流动对支撑价格的重要性。

机构投资者方面，需求依然疲软。美国瑞波币ETF数据显示净流入为零，累计流入总额稳定在12.1亿美元，而管理资产规模约为10.2亿美元。

自本周初以来，这些基金也录得 134 万美元的净流出，反映出机构投资者兴趣的下降。

技术展望：存在进一步下跌的风险

从技术角度来看，瑞波币继续处于看跌趋势，价格仍低于其关键移动平均线。50日均线位于1.51美元附近，100日均线位于1.69美元附近，200日均线位于1.94美元附近，进一步强化了其中期下跌趋势。

MACD 指标显示，尽管仍高于信号线，但上涨动能正在减弱；而相对强弱指数 (RSI) 在 52 左右徘徊于中性区域，表明正在进行调整，但尚未确认趋势反转。

该代币价格仍低于长期下降趋势线，表明当前的价格走势是调整阶段的一部分，而不是新一轮上涨趋势的开始。

关键价位方面，初步支撑位在1.45美元，若跌破该支撑位，则可能下探至1.40美元。上行方面，阻力位在1.50美元，其次是1.61美元，后者是近期高点，也是此前上涨行情的终点。

周四，由于中东关键能源基础设施遭到袭击，人们越来越担心全球供应短缺，石油和天然气价格大幅上涨。

卡塔尔宣布，伊朗导弹袭击破坏了其一处主要的液化天然气出口设施。此前，德黑兰威胁要袭击卡塔尔、沙特阿拉伯和阿联酋的能源基础设施，以报复以色列袭击伊朗境内的一座天然气加工厂。

欧洲天然气价格在荷兰TTF枢纽（该地区的基准）上涨超过11%，达到每兆瓦时约61欧元。

原油市场方面，全球基准布伦特原油价格上涨逾1%，至每桶108.78美元，盘中一度触及119美元，随后涨幅收窄。美国西德克萨斯中质原油价格也攀升至每桶96.58美元左右。

美国天然气价格上涨了3.8%，而汽油期货价格升至近四年来的最高水平。

卡塔尔能源公司证实，伊朗的空袭对全球最大的液化天然气出口中心拉斯拉凡工业城造成了“广泛破坏”。应急人员成功控制了火势，没有人员伤亡报告。

该公司首席执行官萨阿德·阿尔-卡比表示，袭击事件扰乱了该国约 17% 的液化天然气出口能力，进一步加剧了全球供应的压力。

卡塔尔外交部在一份官方回应中将此次袭击描述为“严重升级”和对主权的公然侵犯，并警告称这将对地区安全与稳定造成影响，同时重申卡塔尔有权根据国际法作出回应。

霍尔木兹海峡（全球约 20% 的石油供应都要经过这里）的油轮运输持续受到严重干扰，加剧了供应冲击的风险，而这些事态的发展正是在此背景下发生的。

与此同时，一位白宫官员表示，美国目前没有考虑限制石油和天然气出口，而副总统万斯会见了石油行业领导人，并强调重新开放霍尔木兹海峡仍然是本届政府的首要任务。

分析人士警告称，持续针对能源基础设施的攻击可能会将市场推向“失控”局面，危机将从供应链中断升级为实际生产短缺，各国争相确保能源供应，从而可能引发剧烈波动和价格大幅飙升。