周三，黄金价格在欧洲市场继续下跌，连续第三个交易日走低，并逼近四周低点。美元兑一篮子货币走强，令金价承压。

随着市场对美伊和平谈判前景的乐观情绪消退，美元作为首选替代投资的需求依然强劲。市场也密切关注美联储今日晚些时候的决议——这是杰罗姆·鲍威尔领导下的最后一次会议——预计利率将维持不变，但同时也将为美国货币政策的未来走向提供关键线索。

价格概览

* 今日黄金价格：黄金价格下跌 0.85%，至 4,557.39 美元，开盘价为 4,596.76 美元，盘中最高触及 4,610.48 美元。

* 周二收盘时，金价下跌 1.8%，连续第二天下跌，并因美元走强而跌至每盎司 4,554.97 美元的四周低点。

美元

美元指数周三上涨0.15%，连续第二个交易日走强。此轮上涨反映出投资者将美元视为避险资产，他们担忧美伊和平谈判陷入僵局，以及中东地区可能再次爆发军事冲突。

结束战争的努力陷入僵局，唐纳德·特朗普对德黑兰的最新提议表示不满。这位美国总统坚持将核问题作为任何和平协议的核心组成部分。与此同时，油价持续上涨，布伦特原油价格维持在每桶110美元以上，此前有报道称美国将延长对伊朗港口的封锁。

美联储

美联储将于今日晚些时候结束2026年的第三次政策会议。市场普遍预期，美联储将连续第三次维持利率在3.75%的区间不变。

利率决议和政策声明定于格林尼治标准时间18:00发布，随后美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于格林尼治标准时间18:30举行新闻发布会。预计他的讲话将为利率的未来走势提供决定性线索，尤其是在与伊朗战争相关的经济发展背景下。

杰罗姆·鲍威尔

* 今天的会议是杰罗姆·鲍威尔担任美国央行行长期间的最后一次会议。

* 鲍威尔的正式任期将于 2026 年 5 月 15 日结束。

* 唐纳德·特朗普总统已提名凯文·沃什接替鲍威尔。预计参议院将很快就其任命进行投票表决，以便他下个月能够就职。

美国利率

* 凯文·沃什上周表示，他没有就降息问题向特朗普做出任何承诺。

* 根据 CME FedWatch 工具显示：本周利率维持不变的概率为 99%，加息 25 个基点的概率为 1%。

黄金表现预期

市场策略师伊利亚·斯皮瓦克指出，在市场等待美联储公开市场委员会（FOMC）会议之际，黄金价格已趋于稳定。他解释说，自4月份关税引发恐慌以来，市场之所以表现出如此强势，很大程度上是因为市场预期美联储会在情况恶化时出手干预。如果美联储释放出难以采取此类行动的信号，金价可能会下跌。渣打银行在一份备忘录中指出，尽管黄金价格短期内可能波动较大，但地缘政治紧张局势和贸易不确定性等结构性因素应会在未来几个月推动金价重回历史高位。

SPDR基金

SPDR黄金信托基金的黄金持有量周二减少了3.43公吨，连续第五个交易日下降。总持有量降至1040.91公吨，为2025年11月24日以来的最低水平。

周三，欧元在欧洲市场兑一篮子货币下跌，连续第二天走低兑美元。此次下跌受避险情绪驱动，投资者纷纷涌入美元市场，将其视为首选的替代投资选择。此前有媒体报道称，美国将延长对伊朗港口的封锁。

欧洲中央银行（ECB）将于今日晚些时候召开货币政策会议，并于周四公布决议。市场普遍预期利率将维持不变，同时关注欧洲今年剩余时间货币政策走向的更多线索。

价格概览

* 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率下跌约 0.1%，至 1.1705 美元，开盘价为 1.1712 美元，此前曾触及 1.1621 美元的高点。

* 由于担心美国和伊朗之间的和平谈判陷入僵局，欧元周二收盘对美元下跌不到0.1%，这是欧元三天来的首次下跌。

美元

美元指数周三上涨0.1%，连续第二个交易日走强。这反映出美元兑一篮子主要和次要货币的持续走强。

由于投资者担心当前的外交努力可能失败，增加中东地区再次爆发军事冲突的可能性，美元被视为避险资产，因此美元价格上涨。结束伊朗战争的努力陷入僵局，美国总统唐纳德·特朗普对德黑兰的最新提议表示不满，他坚持认为，解决核问题是任何和平协议的基本组成部分。

与此同时，由于有报道称美国将延长对伊朗港口的封锁，布伦特原油价格维持在每桶110美元以上。美联储会议结果将于今日晚些时候公布，成为市场关注的焦点。市场普遍预期美联储将维持利率不变，焦点将转向其对战争对经济影响的评估以及杰罗姆·鲍威尔的未来去向。

欧洲中央银行

欧洲央行将于今日晚些时候召开2026年第三次货币政策会议，并于周四公布决议。市场普遍预期欧洲央行将连续第七次会议维持利率不变。

政策声明和克里斯蒂娜·拉加德的新闻发布会预计将为今年欧洲利率的走势提供更有力的证据，尤其是在全球能源价格上涨可能导致通胀再次加速的猜测甚嚣尘上之际。消息人士告诉路透社，欧洲央行很可能在本周的会议上开始讨论潜在的加息方案。

欧洲利率

* 欧洲央行本周加息 25 个基点的货币市场定价仍然稳定在 20% 以下。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，即使预期中的通胀上升是短期的，该行也准备提高利率。

周三，澳元在亚洲市场兑一篮子货币走低，连续第二个交易日对美元走弱。此前公布的澳大利亚通胀数据低于市场预期。

尽管财政部长警告称，石油冲击可能会影响全国更广泛的物价，但相关数据导致澳大利亚储备银行（RBA）在即将召开的 5 月份会议上提高利率的可能性降低。

价格概览

* **今日澳元汇率：**澳元兑美元汇率下跌0.25%，至0.7160，开盘价为0.7179，盘中最高触及0.7190。

* 周二，澳元兑美元收盘下跌约0.1%，这是澳元三天来首次下跌，原因是华尔街美国股市下跌。

澳大利亚通货膨胀

澳大利亚统计局周三公布的数据显示，3月份消费者价格指数（CPI）同比上涨4.6%，低于市场预期的4.8%。该指数2月份的涨幅为3.7%。

尽管 3 月份汽车燃油价格较 2 月份上涨了近 33%，但政府从 4 月份开始将燃油税减半的措施有望缓解部分压力。

财政部长吉姆·查尔默斯在新闻发布会上表示：“我们目前看到的，本质上是国际油价压力的反映。然而，在接下来的几个月里，我们预计此次油价冲击的影响范围将扩大，波及更广泛的价格区间，包括截尾均值。”

澳大利亚利率

* 根据上述数据，市场对澳大利亚储备银行 5 月份加息 25 个基点的预期从 85% 降至 75%。

为了更准确地预测这些概率，投资者正在等待澳大利亚失业率和工资水平的进一步数据。

* 由于美以对伊朗的战争对全球石油贸易的影响以及全国范围内的燃料价格上涨，澳大利亚储备银行今年已两次将利率上调至 4.1%。

观点与分析

德勤经济咨询合伙人史蒂芬·史密斯表示：“今日公布的CPI数据显示，霍尔木兹海峡关闭后，市场首次出现部分反映，这表明澳大利亚储备银行下周可能加息。” 史密斯补充道：“此次加息尚不确定，但鉴于澳大利亚在此次危机前的通胀水平，央行的选择余地并不多。”

IG 分析师 Tony Sycamore 指出，有人认为，澳大利亚储备银行应该在 5 月份保持利率不变，以便收集更多信息，尤其是在最近几周汽油价格开始下降的情况下。

周二，加元兑美元汇率下跌。此前一天，一项可能支撑加元的重大能源行业收购案达成，而总理马克·卡尼的政府即将发布财政更新报告。

加元兑美元下跌0.4%，至1.3680加元兑1美元，或73.10美分，盘中在1.3614至1.3691之间波动。周一，加元兑美元曾触及近七周以来的最高水平1.3595。

加拿大丰业银行策略师肖恩·奥斯本和埃里克·西奥雷特指出，昨天并购消息可能支撑了加元，但今天影响较小，加元与主要货币一同下跌。

周一，英国壳牌公司宣布已同意以164亿美元的价格收购加拿大能源公司ARC Resources。分析人士认为，这有力地印证了加拿大能源行业作为投资目的地的吸引力，尤其考虑到加拿大政府一直以来支持该行业发展的趋势。

预计美国东部时间下午4点（格林尼治标准时间20:00）后公布的加拿大财政报告将显示，上一财年的预算赤字有所改善，财政收入有所增长。然而，经济学家预计，油价上涨带来的收益可能已被疲软的消费支出和新的政府支出措施部分抵消。

加拿大房地产市场持续数十年来最长的下滑期，给家庭支出带来压力，尽管当地股市处于历史高位，帮助创造了估计达数千亿美元的额外财富。

在外汇市场，由于投资者关注各国央行的决策，美元兑一篮子主要货币走强。市场普遍预期美联储和加拿大央行周三将维持利率不变。

此外，由于结束伊朗战争的努力持续停滞，霍尔木兹海峡基本处于关闭状态，加拿大最重要的出口商品之一——石油的价格上涨3.4%，至每桶99.61美元。另一方面，阿联酋宣布退出欧佩克及其“欧佩克+”联盟，这缓解了一些与供应相关的担忧。

加拿大债券市场收益率曲线全线上涨，与美国债券走势一致。10年期国债收益率上涨2.7个基点，至3.530%，此前一度触及4月7日以来的最高水平3.546%。