周一欧洲市场金价上涨，连续第二天延续涨势，创下历史新高，在外汇市场美元下跌的支撑下，历史上首次向每盎司3800美元的关口迈进。

目前，市场对美国降息路径更加宽松的预期日益高涨，尤其是在美联储释放最新信号之后，而本周投资者仍在等待更多决定性证据，以决定未来一段时间美国货币政策的前景。

价格概览

• 今日黄金价格：金价从开盘价（3,685.05 美元）上涨 1.1% 至（3,726.68 美元），创历史新高，最低价为（3,683.93 美元）。

• 周五结算时，受修正水平买盘活动的推动，金价上涨 1.1%，为三天以来的首次上涨。

• 上周，黄金上涨 1.2%，连续第五周上涨，为 2024 年底以来最长的上涨势头，受黄金作为最佳另类投资的强劲需求支撑。

美元

美元指数周一下跌约0.15%，从两周高点97.8点回落，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的汇率下跌。

除了获利了结和修正活动之外，未来一段时间美联储进一步降息的预期不断增强，也给美元水平带来压力。

美国利率

• 美联储自去年12月以来首次降息，上周降息25个基点，表明其愿意进一步放松政策。

• 美联储的预测中值显示，2025 年将进一步降息 50 个基点。

• 美联储成员的预期中值显示，美联储将在 2026 年降息 25 个基点，并预计在 2027 年进行类似降息。

• 根据CME FedWatch工具：美联储在10月会议上降息25个基点的预期目前稳定在92%，维持利率不变的概率为8%。

• 本周将有多位美联储官员发表讲话，其中美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于周二发表讲话，投资者将密切关注他们的言论，以寻找未来货币政策走向的线索。

• 市场还关注周五发布的美国核心PCE价格指数，以了解进一步降息的步伐。

黄金展望

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：我预计本周金价将创下新高，美联储官员可能暗示将进一步降息。

斯陶诺沃补充道：美国潜在降息的速度和规模将在很大程度上取决于本周开始在美国发布的经济数据。

SPDR基金

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的黄金持仓周五增加18.9吨，为3月21日以来的最大单日增幅，使总持仓达到994.56吨，为2022年8月12日以来的最高水平。

周一，欧洲市场欧元兑一篮子全球货币下跌，兑美元连续第四天下跌，创下近两周以来的最低水平，欧元面临负面压力，尤其是人们将买入美元作为最佳替代投资的焦点。

在欧洲央行最新一次鹰派会议之后，欧洲在今年年底前降息的可能性下降，为了证实这些预期，投资者正在等待有关欧元区货币宽松路径的进一步证据。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌0.15%，至1.1726美元，为9月15日以来的最低水平，开盘价为1.1744美元，最高价为1.1748美元。

• 由于对欧洲金融稳定性的担忧，欧元兑美元周五收盘下跌 0.35%，连续第三天下跌。

美元

美元指数周一上涨约0.2%，连续第四个交易日上涨，触及两周高点97.81点，反映出美元对全球一篮子货币的持续走高。

美联储上周降息但暗示将逐步实施进一步的货币宽松政策，此后交易员重新评估了近期预期，导致金价上涨。

本周约有 10 名美联储官员（包括主席杰罗姆·鲍威尔）将发表讲话，投资者密切关注他们对经济和美国央行独立性的看法。

欧洲利率

• 欧洲央行本月维持基准利率于2.15%不变，符合预期，为2022年10月以来的最低水平，这也是连续第二次会议没有调整利率。

• 欧洲央行在货币政策声明中表示：通胀目前正接近2%的中期目标，管理委员会对通胀预期的评估总体没有变化。

• 消息来源：尽管新的经济预测表明未来两年利率将下降，但欧洲央行的政策制定者认为，没有必要进一步降息来实现 2% 的通胀目标。

• 来源：除非欧元区面临另一场重大经济冲击，否则借贷成本预计将在一段时间内维持在当前水平。

• 货币市场对欧洲央行10月份降息25个基点的预期从30%降至10%以下。

• 交易员减少了对欧洲央行货币宽松政策的押注，表明今年的降息周期即将结束。

• 为了重新评估这些可能性，投资者除了关注欧洲央行官员的评论外，还在等待一系列即将发布的欧洲经济数据。

周一亚洲市场日元兑一篮子主要和次要货币汇率在本周初下跌，兑美元创两周来最低水平，而美元在外汇市场上继续走高。

此前，日本央行行长上田和夫的言论不再那么强硬，降低了 10 月份加息的可能性，投资者正在等待有关世界第四大经济体货币政策正常化路径的进一步证据，这也导致了金价下跌。

价格概览

• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.3%，至148.38日元，为9月8日以来的最高点，开盘价为147.94日元，最低为147.84日元。

• 在日本央行会议结果公布后，周五日元兑美元汇率收盘小幅上涨不到0.1%，这是三天来的首次上涨。

美元

美元指数周一上涨约0.2%，连续第四个交易日上涨，触及两周高点97.81点，反映出美元对全球一篮子货币继续保持强势。

美联储上周降息但暗示将逐步实施进一步的货币宽松政策，此后交易员重新评估了近期预期，导致金价上涨。

本周，包括主席杰罗姆·鲍威尔在内的约 10 名美联储官员将发表讲话，投资者密切关注他们对经济和美国央行独立性的看法。

上田一夫

上田知事周五表示：“我们必须关注贸易政策对金融市场、外汇市场以及日本经济和物价的影响。”

他补充说，如果经济和物价走势符合预期，日本央行将继续加息，这取决于经济和物价状况的改善。

对于董事会成员高田元和田村直树反对加息的立场，上田表示：“董事会不同意高田和田村提出的方案。

对于美联储的决定，上田表示：“美联储降息将支持美国经济，而全球经济前景没有改变。”

日本利率

• 继上田发表讲话后，市场对日本央行10月份会议加息25个基点的预期从75%降至50%以下。

• 为了重新评估这些可能性，投资者正在等待日本通胀、失业和工资的进一步数据。

尽管美元兑大多数主要货币走强，但金价在周五的交易中仍然上涨，由于市场关注美联储的货币政策路径，金价连续第五周上涨。

明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡利对央行本周早些时候降息 25 个基点的决定表示赞赏，并表示在今年最后两次会议上采取类似的降息措施是合适的。

美联储前委员詹姆斯·布拉德也表示，此次降息25个基点是一个很好的举措，并预计年底前还将进行两次总计50个基点的降息。

与此同时，格林尼治标准时间20:08，美元指数上涨0.3%，至97.6点，最高触及97.8点，最低触及97.2点。

交易方面，格林威治标准时间 20:09，现货黄金上涨 1.1%，至每盎司 3,717.9 美元，本周贵金属上涨 0.5%。