周五，黄金价格在欧洲交易时段四天来首次下跌，从三周高位回落，原因是回调和获利回吐操作，以及美元兑一篮子全球货币走强带来的压力。

尽管有所下跌，但贵金属“黄金”仍有望连续第二周上涨，这得益于美国和伊朗达成为期两周的停火协议，其中包括开放霍尔木兹海峡供全球航行。

价格概览

- 今日黄金价格：黄金金属价格下跌 0.75% 至 4,730.41 美元，开盘价为 4,766.73 美元，最高价为 4,780.41 美元。

- 周四结算价上涨1.0%，连续第三个交易日上涨，并在前一天创下每盎司4857.56美元的三周高点，这得益于美国和伊朗宣布达成为期两周的停火协议后美元的下跌。

美元

美元指数周五上涨约0.2%，有望实现近五个交易日以来的首次上涨，这是美元指数从四周低点反弹的一部分，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的水平有所回升。

除了从低位买入外，美元汇率也在上涨，此前美国和伊朗官员在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行了和平谈判。

每周交易

在本周的交易过程中（本周交易将于今天结算价正式结束），黄金价格迄今已上涨约 1.5%，即将实现连续第二周上涨。

伊朗战争停火

- 美国和伊朗同意停火两周，并计划开放霍尔木兹海峡，供全球航行。

在巴基斯坦和卡塔尔的密集斡旋下，美国总统“唐纳德·特朗普”同意暂停对伊朗的袭击和空中轰炸14天。

伊朗宣布同意“全面、安全地”重新开放霍尔木兹海峡，供国际航行，并与伊朗武装部队进行技术协调，以确保船舶通行。

- 华盛顿和德黑兰之间的直接谈判定于今天晚些时候在巴基斯坦的“伊斯兰堡”市开始，以达成一项最终协议，确保彻底停止军事行动并开放霍尔木兹海峡。

全球油价

由于霍尔木兹海峡对巨型油轮开放，人们对中东供应中断的担忧有所缓解，本周全球油价平均下跌 12%，有望创下自 2025 年 6 月以来最大的单周跌幅。

美国利率

- 根据芝加哥商品交易所集团的“FedWatch”工具显示：目前市场对美国4月份利率会议维持利率不变的概率定价稳定在98%，而对利率上调约25个基点的概率定价稳定在2%。

战争结束后，交易员们开始将美联储今年降息的可能性计入价格。

为了重新评估这些可能性，投资者们正等待今天晚些时候美国公布的3月份关键通胀数据。

对黄金表现的预期

RJO Futures 高级市场策略师 Bob Haberkorn 表示：美元走软帮助黄金恢复了健康，但由于市场参与者试图解读停火的影响，谨慎情绪依然盛行。

哈伯科恩补充道：与停火有关的消息对黄金来说非常积极，但随着崩盘迹象的出现，金价从近期高点回落。

SPDR基金

全球最大的黄金支持指数基金 SPDR 黄金信托的黄金持有量周四减少了约 0.57 公吨，连续第二天下降，总持有量降至 1,052.42 公吨，这被认为是近一周以来的最低水平。

周四，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币下跌，兑美元汇率五天来首次走低，由于回调和获利回吐，欧元回吐了五周高位。

尽管有所下跌，但由于美国和伊朗达成为期两周的停火协议，包括开放霍尔木兹海峡供全球航行，全球市场情绪有所改善，欧元仍有望实现连续第二周上涨。

价格概览

- 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌 0.1% 至 1.1685 美元，开盘价为 1.1697 美元，盘中最高触及 1.1702 美元。

- 由于美国和伊朗就停火达成协议，欧元周四收盘对美元上涨0.3%，连续第四个交易日上涨，并创下五周以来的新高，报1.1723美元。

每周交易

在本周的交易过程中（本周交易将于今日结算价正式结束），欧元兑美元迄今已上涨 1.5%，即将实现连续第二周上涨，并有望创下自去年 1 月以来的最大单周涨幅。

停止伊朗战争的协议

- 美国和伊朗同意停火两周，并计划开放霍尔木兹海峡，供全球航行。

在巴基斯坦和卡塔尔的密集斡旋下，美国总统“唐纳德·特朗普”同意暂停对伊朗的袭击和空中轰炸14天。

伊朗宣布同意“全面、安全地”重新开放霍尔木兹海峡，供国际船只通行，并与伊朗武装部队进行技术协调，以确保船只通行。

- 华盛顿和德黑兰之间的直接谈判定于今天晚些时候在巴基斯坦的“伊斯兰堡”市开始，以达成一项最终协议，确保彻底停止军事行动并开放霍尔木兹海峡。

全球油价

由于霍尔木兹海峡对巨型油轮开放，人们对中东供应中断的担忧有所缓解，本周全球油价平均下跌 12%，有望创下自 2025 年 6 月以来最大的单周跌幅。

欧洲利率

欧洲中央银行行长拉加德表示：即使预期中的通胀上升是短期的，欧洲央行也准备提高利率。

- 最近公布的数据显示，受能源价格上涨的影响，欧元区3月份的通胀率超过了欧洲中央银行设定的2.5%的目标。

根据这些数据，货币市场对欧洲中央银行在今年 4 月份将欧洲利率提高约 25 个基点的概率的定价从 30% 上升到 35%。

- 据路透社报道，消息人士透露，欧洲中央银行可能在本月的会议上开始讨论提高利率。

为了重新评估上述概率，投资者正等待欧元区公布更多有关通货膨胀、失业和工资水平的经济数据。

周五亚洲交易时段，新西兰元兑一篮子主要和次要货币下跌，兑美元汇率跌破两周高位，原因是市场回调和获利回吐。

尽管有所下跌，但由于新西兰储备银行的货币政策会议结果比市场预期更为鹰派，新西兰元仍有望实现自去年1月以来最大的单周涨幅。

正如预期，新西兰央行连续第二次会议维持利率不变，仍处于4年来的最低水平，并警告称，由于伊朗战争的影响和全球油价高企，短期内通胀将会上升。

价格概览

- 今日新西兰元汇率：新西兰元兑美元汇率下跌约0.3%，至0.5845，而今日开盘价为0.5862，盘中最高触及0.5864。

- 新西兰元周四收盘对美元上涨0.65%，连续第四个交易日上涨，并创下两周高点58.74美分。

- 新西兰储备银行会议后，市场预期新西兰今年将加息多达三次。

每周交易

在本周的交易过程中（本周交易将于今日结算价正式结束），新西兰元兑美元迄今已上涨约 2.8%，即将实现近三周以来的首次周涨幅，并有望创下自去年 1 月以来的最大单周涨幅。

新西兰储备银行

新西兰储备银行（RBNZ）周三将基准利率维持在 2.25% 不变，这被认为是自 2022 年 7 月以来的最低水平，与全球市场的大多数预期一致，这也是该行连续第二次维持利率不变。

新西兰中央银行表示，伊朗战争导致新西兰近期经济前景和通胀与经济增长相关风险平衡发生重大变化。

该银行警告称，如果能源危机和中东危机导致持续的通胀压力，它将准备采取果断行动，暗示下一步可能是今年晚些时候加息。

由于燃油和石油价格上涨，该银行预计短期内通胀将上升。由于国内需求下降，GDP增长预期被下调。

安娜·布雷曼

新西兰储备银行行长安娜·布雷曼表示：“如果我们发现中期通胀开始上升，我们将采取果断行动，这意味着提高利率。通胀风险平衡已经发生变化，上行风险更大。”

布雷曼解释说：货币政策制定者一致认为本月没有必要加息，但他们讨论了加息的可能性，就像5月份加息的可能性一样。

新西兰利率

- 在上述会议之后，市场预期新西兰将在 5 月 27 日的会议上加息约 25 个基点，这一概率升至 50% 以上。

- 市场预期新西兰将在 7 月份的会议上加息约 25 个基点，加息概率已升至 90% 以上，预计今年将加息三次。

为了重新评估这些概率，投资者正等待新西兰在未来一段时间内公布有关通货膨胀、失业率和经济增长的几项重要经济数据。

以太坊已强势回归 2200 美元关口，这清楚地表明市场结构发生了转变，现在正朝着 2400 美元关口发起冲击。

最近的走势并非只是暂时的反弹，而是在 1800 美元附近杠杆全面重置之后，经历了一个稳定的积累阶段，然后推动价格向更高水平迈进。

随着买家强劲入场，价格不断创出新低，以太坊正进入新的牛市阶段。

再平衡如何促进经济复苏？

最近价格上涨至 2200 美元以上，此前价格在 1800 美元附近经历了深度去杠杆化阶段，未平仓合约减少了 20 多亿美元，反映出许多杠杆头寸退出了市场。

关键在于：随着市场清理了受威胁的头寸，价格并没有暴跌，而是稳定在 1800 美元左右，形成了强劲的需求基础。

这种背离表明实际需求正在吸收抛售压力，使得市场在杠杆回归时能够过渡到更加稳定的阶段，从而使价格上涨至 2200 美元以上，同时降低下行风险。

价格结构分析：下一个目标价位是 2400 美元。

以太坊目前处于明显的看涨结构中，形成更高的低点，并将价格推向 2200 美元至 2300 美元之间的阻力位。

关键移动平均线的重新站稳证实了动能的强劲，而结构则反映了需求的持续吸收。

如果突破阻力位：下一个目标是 2400 美元，这是下一个关键供应水平。

不利的一面是：2100 美元是直接支撑位，只要 ETH 价格高于 1800 美元，看涨结构就保持不变。

未来展望

以太坊已转为牛市，目前的形势也证明了将目标价位锁定在 2400 美元是合理的。

随着杠杆重置、新仓位的建立以及关键价位的重新夺回，市场正进入可控扩张阶段。

突破阻力位意味着向 2400 美元迈进将是当前趋势的延续，而不是遥远的一步。

简而言之：市场看涨，能否突破 2400 美元取决于能否确认突破当前的阻力位。