|
受美联储激进政策预期影响，黄金价格跌至两周低点
周二欧洲交易时段，金价下跌超过2.0%，延续了昨日一度短暂止跌的走势，并触及两周以来的最低水平。受美联储激进政策预期支撑，美元走强，金价持续承压，跌破每盎司4100美元大关。
由于市场已充分消化了今年美国加息的可能性，尤其是在美联储主席凯文·沃什领导下最近一次鹰派会议之后，投资者正在等待本周有关美国货币政策走向的更多决定性线索。
价格
• 今日黄金价格：黄金价格下跌2.4%，至每盎司4090.91美元，创下6月11日以来的最低水平，开盘价为每盎司4191.75美元。盘中最高价为每盎司4198.49美元。
• 周一结算时，黄金价格上涨 1.9%，在技术性反弹和全球油价走低的背景下，实现了四个交易日以来的首次上涨。
美元
周二，美元指数上涨0.2%，连续第二个交易日走强，达到13个月高点101.19点，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走强。
众所周知，美元走强会降低以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力。
美元上涨的驱动因素是市场对美元作为最具吸引力的投资的需求，尤其是在美联储最新鹰派预测之后，这大大提高了市场对美国今年至少加息一次的预期。
尽管美伊在瑞士举行了第一轮谈判，并制定了为期 60 天的路线图，旨在促成双方达成最终协议，但避险需求的减弱所带来的负面影响已被上述利好因素所抵消。
美伊谈判
• 本周，技术谈判在瑞士正式开始，成立了多个工作组，分别讨论核问题、经济制裁和霍尔木兹海峡安全问题，力争在 60 天内起草最终协议。
• 美国已经颁发了为期 60 天的临时许可证，允许出售和出口伊朗石油，这标志着多年来在解除制裁方面迈出了最重大的实际一步。
• 有报道指出，伊朗表现出更大的意愿与国际原子能机构的核查人员合作。
• 霍尔木兹海峡已开通直接通信渠道，以防止可能威胁油轮运输的军事对抗或海上事件。
• 美国副总统 JD Vance 表示，在瑞士与伊朗官员的会谈为最终和平协议奠定了坚实的基础。
美国利率
• 芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比表示，由于劳动力市场保持稳定，政策制定者正集中精力确定高企的通胀是否会持续，或者随着高关税的影响逐渐消退以及中东冲突能否得到解决而逐渐缓解。
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，目前市场对美联储在 7 月份会议上维持利率不变的预期为 68%，而加息 25 个基点的概率为 32%。
• 市场普遍预期美联储在 12 月的会议上维持利率不变，预期利率为 14%，而加息 25 个基点的概率为 86%。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据以及美联储官员的评论。
黄金前景展望
KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示：“本周油价下跌对黄金提供了一些支撑，但美元并未给予黄金类似的支撑，美元在市场预期美联储加息的情况下持续走强。”
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周一增加了 1.71 公吨，总持仓量达到 1,022.20 公吨，为 6 月 4 日以来的最高水平。
在关键行业数据公布前，欧元仍面临压力
周二，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币下跌，连续第二个交易日对美元走低，并逼近三个月来的低点，因为投资者仍然青睐美元，认为它是最具吸引力的投资选择。
为了重新评估对欧洲利率的预期，投资者正等待欧元区最新公布的一系列关键经济数据。备受关注的欧洲经济主要部门6月份数据将于今日陆续发布。
价格
• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌0.1%，至1.1419美元，开盘价为1.1428美元。盘中最高触及1.1432美元。
• 欧元周一收跌0.3%，延续了上周五从三个月低点1.1418美元反弹后暂停的跌势。
美元
周二，美元指数上涨0.1%，连续第二个交易日保持涨势，并逼近13个月高位，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走强。
美元上涨的驱动因素是市场对美元作为最具吸引力的投资的需求，尤其是在美联储最新鹰派预测之后，这大大增强了人们对美国今年至少加息一次的预期。
尽管美伊在瑞士举行了第一轮谈判，并制定了为期 60 天的路线图，旨在促成双方达成最终协议，但避险需求下降带来的负面影响已被上述利好因素所抵消。
美伊谈判
• 本周，技术谈判在瑞士正式开始，成立了多个工作组，分别讨论核问题、经济制裁和霍尔木兹海峡安全问题，力争在 60 天内起草最终协议。
• 美国已经颁发了为期 60 天的临时许可证，允许出售和出口伊朗石油，这标志着多年来在解除制裁方面迈出了最重大的实际一步。
• 有报道指出，伊朗表现出更大的意愿与国际原子能机构的核查人员合作。
• 霍尔木兹海峡已开通直接通信渠道，以防止可能威胁油轮运输的军事对抗或海上事件。
欧洲利率
• 报道称：如果能源价格维持在当前水平，欧洲中央银行正在考虑在7月份暂停货币政策正常化。
• 货币市场对欧洲央行7月份加息25个基点的预期定价仍稳定在30%左右。
• 为了重新评估这些预期，投资者们正在等待今天交易时段内公布的欧洲经济主要部门的 6 月份数据。
欧元展望
根据 Economies.com 的预测，如果经济数据强于市场预期，欧洲央行今年晚些时候再次加息的可能性将会增加，这可能会支撑欧元兑一篮子全球货币的复苏。
在官方加大力度干预下，日元徘徊在40年来的低点附近。
周二亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币小幅走高，试图从兑美元的两年低点反弹，此前市场在低位出现了逢低买入活动。
日元汇率已接近四十年来最低水平，促使日本当局加大力度支撑日元汇率，并抑制外汇市场的过度波动。日本财务大臣片山五月与美国财政部长斯科特·贝森特举行了线上会议，讨论应对日元历史性疲软的潜在政策措施。
价格
• 今日日元汇率：美元兑日元下跌不到0.1%，至161.48日元，开盘价为161.56日元。盘中最高触及161.64日元。
• 日元周一收盘对美元下跌0.2%，触及两年低点161.93日元，接近40年来的低点161.95日元。
日本当局
日元兑美元汇率跌破160日元的关键关口后，逼近40年来的最低水平，日本当局正密切关注外汇市场走势。该关口被普遍视为一条红线，一旦触底，可能引发新的干预措施以支撑日元。
加大力度
周一晚些时候，日本财务大臣片山五月与美国财政部长斯科特·贝森特举行了线上会议，原因是市场对汇率剧烈波动日益担忧。
据路透社消息人士透露，讨论的重点是为解决日元历史性疲软而提出的措施，包括干预外汇市场的可能性。
片山周一重申，政府当局已做好充分准备，随时采取果断行动，直接干预外汇市场，以保护日元免受投机性波动的影响。
观点与分析
StoneX 高级市场分析师 Matt Simpson 表示：“日本财务省可能担心美元兑日元汇率升至 2024 年的最高水平。”
他还补充道：“财政部可能也感到无能为力，因为干预鹰派的美联储和强劲的美国经济数据可能会代价高昂且收效甚微。”
日本利率
• 经济调查显示，最有可能的基准情景是日本央行在 12 月份再次加息 25 个基点。
• 目前市场对日本央行7月份会议加息0.25个百分点的预期仍低于25%。
• 投资者正在等待日本有关通胀、失业率和工资增长的更多数据，以重新评估这些预期。
美国允许出售伊朗原油后，油价下跌
周一，美国财政部授权出售伊朗原油至8月份，受此消息影响，油价下跌。
截至美国东部时间下午1点46分，全球原油价格基准布伦特原油期货下跌3.8%，至每桶77.51美元。美国西德克萨斯中质原油期货也下跌2.56%，至每桶74.64美元。
美国财政部颁发了一份为期60天的许可证，允许生产、交付和销售伊朗石油。该授权还允许伊朗原油进口到美国，并允许以美元结算款项。
此前，美国副总统万斯表示，美国和伊朗在周末于瑞士举行的和平谈判中取得了“重大进展”。
60天内达成最终协议的路线图
来自卡塔尔和巴基斯坦的调解员表示，美国和伊朗官员已就一项旨在60天内达成最终协议的路线图达成一致。
调解员补充说，美国和伊朗将在本周继续进行技术谈判，并将成立一个高级别委员会来监督调解进程。
此前，美国总统唐纳德·特朗普威胁要恢复对伊朗的军事行动，这引发了人们对上周达成的脆弱的临时和平协议的持久性的担忧。
特朗普周日发表上述言论时，万斯正在瑞士会见伊朗官员。伊朗宣布再次关闭霍尔木兹海峡——世界上最重要的石油运输通道之一——的消息，使此次会谈黯然失色。
此次谈判在瑞士比尔根施托克度假村举行，标志着华盛顿和德黑兰上周签署谅解备忘录以来的首次会谈。该备忘录旨在结束冲突，并将脆弱的停火协议至少再延长 60 天。
该协议包括重新开放霍尔木兹海峡，并停止包括黎巴嫩在内的整个地区的敌对行动。然而，伊朗指责华盛顿未能保证黎巴嫩的停火，并表示最新一轮会谈将只关注备忘录的执行，而不是其核计划等更广泛的问题。
当前的供应充裕可能掩盖了未来石油市场的风险。
Quantum Strategy 的 David Roche 表示，考虑到储存在仓库和油轮上的原油，中东目前的石油供应量正接近战前水平。
然而，他在周一发布的一份报告中警告说，表面上的供应过剩反映的是库存下降，而不是生产水平的恢复，一旦这些库存耗尽，市场将变得脆弱。
虽然此前由于中东局势再度紧张而导致油价上涨，但高盛指出，持续的供应中断最终可能会加速向电动汽车的转型，从而降低原油的长期需求，并进一步给油价带来下行压力。