周三，黄金价格在欧洲交易时段四天来首次下跌，回吐了早前在亚洲交易时段创下的一周高点，原因是市场出现新的回调和获利回吐，以及美元走强带来的压力。

今天晚些时候将公布一系列重要的美国经济数据，预计这些数据将为美联储货币政策和美国利率的未来走向提供重要线索。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格下跌 1.2%，至每盎司 4,441.67 美元，开盘价为每盎司 4,494.79 美元，盘中一度触及每盎司 4,500.45 美元的高点，为一周以来的最高水平。

• 周二结算时，贵金属价格上涨 1.05%，连续第三个交易日上涨，受美国袭击委内瑞拉后地缘政治紧张局势加剧的支撑。

美元

周三，美元指数上涨0.1%，连续第二个交易日走强，接近四周高位，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走强。

在全球地缘政治风险加剧的情况下，投资者越来越青睐美元，认为它是最具吸引力的另类投资资产之一，也是最佳投资机会之一，尤其是在欧洲和中国经济数据疲软的情况下。

美国利率

• 美联储理事斯蒂芬·米兰的任期将于本月晚些时候结束，他周二表示，需要大幅降低美国利率以维持经济增长。

• 明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里是今年利率制定委员会的投票成员，他表示，他认为失业率存在急剧上升的风险。

• 根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前认为美国利率在 2026 年 1 月的会议上维持不变的概率为 84%，而降息 25 个基点的概率为 16%。

• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注一系列重要的美国经济数据发布，包括私营部门就业数据、职位空缺数据和服务业活动。

黄金前景展望

Capital.com 分析师 Kyle Rodda 表示，价格“并非主要受基本面驱动，因为投机因素很多”，并指出价格走势总体呈上涨趋势，但仍存在双向波动。他还补充说，美元也对价格构成压力。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周二增加了约 2 公吨，使其总持有量达到 1,067.13 公吨。

周三，欧元在欧洲市场对一篮子全球货币小幅走高，对美元汇率在窄幅区间波动，原因是投资者在欧洲关键通胀数据和美国非常重要的经济数据公布前，避免建立新的仓位。

尽管德国在 12 月份价格压力有所缓解，但市场仍然排除欧洲央行今年内从当前利率水平撤回的可能性，这得益于欧元区经济活动的韧性，欧元区近期的表现超出了预期。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率上涨约 0.15%，至 1.1703，高于当日开盘价 1.1688，此前曾触及 1.1684 的低点。

• 欧元周二收盘对美元下跌约0.3%，恢复了此前一天从四周低点1.1659反弹期间暂停的跌势。

• 这些损失归因于数据显示德国和法国的通胀放缓幅度超出预期，这减轻了欧洲中央银行决策者面临的通胀压力。

美元

周三，美元指数下跌0.1%，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币走软，原因是投资者在关键经济数据公布前避免建立新的多头头寸。

今天晚些时候，一系列美国数据将陆续公布，包括 12 月份的私营部门就业数据、11 月底的职位空缺数据以及供应管理协会对 12 月份服务业活动的调查数据。

这些数据有望进一步证明美联储今年继续下调美国利率的可能性。

欧洲利率

• 货币市场继续将欧洲利率在 2 月份下调 25 个基点的可能性定价在 10% 以下。

• 交易员预计欧洲央行将在今年全年维持利率不变，尤其是在通胀率接近其 2% 的目标水平的情况下。

欧洲通货膨胀

为了重新评估上述预期，投资者正在等待今天晚些时候公布的欧洲 12 月份总体通胀数据，这将明确欧洲中央银行决策者面临的通胀压力程度。

格林威治标准时间10:00，欧洲年度消费者价格指数（CPI）即将公布。市场预期12月份CPI将上涨2.0%，低于11月份的2.1%，而核心通胀率预计将维持在2.4%，与前值持平。

欧元展望

Economies.com 预计，如果通胀数据低于市场目前的预期，今年欧洲降息的可能性将会增加，这将意味着欧元汇率在外汇市场上面临新的下行压力。

周三，澳元在亚洲市场兑一篮子货币走强，连续第四个交易日上涨，兑美元汇率创下15个月以来的新高，这主要得益于全球大宗商品和基本金属价格的飙升。

尽管今天在悉尼公布的数据显示，澳大利亚11月份的通胀速度放缓，缓解了澳大利亚储备银行决策者面临的通胀压力，但这些涨幅依然出现。

价格概览

• 今日澳元汇率：澳元兑美元上涨 0.45%，至 0.6767，为 2024 年 10 月以来的最高水平，高于当日开盘价 0.6736，此前曾触及 0.6717 的低点。

• 周二，澳元兑美元收盘上涨0.35%，连续第三个交易日上涨，美国股市指数攀升至历史新高。

全球大宗商品价格

受以中国和美国为首的主要经济体需求不断增长的推动，以及地缘政治紧张局势加剧了投资者将基本金属视为避险资产的趋势，全球大宗商品和金属价格目前正经历新一轮创纪录的上涨。

这一增长对澳大利亚经济产生了积极影响，澳大利亚是世界领先的铁矿石、煤炭和黄金出口国之一，因为这有助于增加贸易顺差，并提高矿业公司的收入。

它还通过更高的费用和税收收入为政府预算提供强有力的支持，使澳大利亚经济在应对全球通胀压力的同时，保持稳定的增长率，从而拥有更大的灵活性。

澳大利亚通货膨胀

澳大利亚统计局周三公布的数据显示，11月份总体消费者价格指数同比上涨3.4%，低于市场预期的3.6%，而10月份的涨幅为3.8%。

11月份澳大利亚通胀放缓幅度超出预期。

这些数据表明，澳大利亚储备银行决策者面临的通胀压力略有缓解。然而，通胀率仍高于该行2%至3%的中期目标区间，这降低了澳大利亚在2月份降息的可能性。

澳大利亚利率

• 根据今天的数据，市场对澳大利亚2月份降息25个基点的预期价格稳定在33%左右。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待澳大利亚在 4 月份会议之前公布的有关通胀、就业和工资的更多数据。

周二交易时段，美国股指上涨，科技股和能源股反弹，延续了此前的涨势，市场仍在持续评估委内瑞拉局势。

里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金表示，鉴于央行在价格稳定和充分就业方面的双重使命存在风险，任何即将做出的利率决定都需要清晰准确的经济数据。

与此同时，美联储成员史蒂文·米兰表示，美联储需要在2026年将利率下调100个基点以上，他认为目前的货币政策仍然过于紧缩，对经济活动造成了压力。

市场目前正等待本周五公布的美国12月份月度就业报告，以从中寻找美联储未来政策方向的进一步信号。

截至格林威治标准时间16:49，道琼斯工业平均指数上涨0.5%，或241点，至49218点；标准普尔500指数上涨0.2%，或16点，至6918点；纳斯达克综合指数上涨0.2%，或38点，至23433点。