尽管市场对这种工业金属的长期需求预期乐观，但由于获利回吐的压力，铜价在周四的交易中下跌。

咨询公司标普全球周四表示，人工智能和国防领域的快速增长将推动全球铜需求到2040年增长50%。然而，除非扩大回收和采矿活动，否则预计供应每年将比需求少1000万吨以上。

铜具有高导电性、耐腐蚀性以及易于成型和制造等优点，长期以来被广泛应用于建筑、交通运输、科技和电子等领域。

报告指出，虽然过去十年电动汽车行业推动了铜的需求，但预计未来 14 年，人工智能、国防和机器人行业将需要更大数量的铜，此外，传统消费者对空调和其他铜密集型电器也有需求。

标普全球估计，到 2040 年，全球铜需求量将达到每年 4200 万吨，高于 2025 年的约 2800 万吨。如果没有新的供应来源，大约四分之一的需求可能无法得到满足。

标普全球副董事长兼该报告的合著者丹·耶金表示：“这一需求的根本驱动力是世界电气化，而铜是电气化的金属。”

人工智能是铜需求增长最快的来源之一，去年启动了 100 多个新的数据中心项目，总价值近 610 亿美元。

报告还指出，乌克兰战争以及日本和德国等国增加国防开支的举措，可能会进一步支撑铜的需求。

标普全球副董事长、美国前驻乌克兰大使卡洛斯·帕斯夸尔表示：“国防领域对铜的需求几乎完全缺乏弹性。”

几乎所有电子设备都含有铜。智利和秘鲁是世界两大铜生产国，而中国是最大的铜冶炼国。美国对部分铜产品征收关税，其每年约一半的铜需求依赖进口。

该报告没有考虑深海采矿可能带来的供应。

标普在 2022 年发布了一份类似的报告，预测了在世界到 2050 年实现碳中和（即所谓的“净零”目标）的情况下，铜的需求量。

周四发布的这份报告采用了不同的方法，它基于一个基准情景来预测铜需求，该情景假设无论政府采取何种气候政策，需求增长都会持续下去。

“能源转型政策已经发生了巨大变化，”耶金说。

交易方面，格林威治标准时间 14:47，3 月铜期货价格下跌 5.73 美元/磅。

周四亚洲交易时段，比特币下跌，延续了年初以来的复苏势头，原因是拉丁美洲和亚洲地缘政治风险上升，市场风险偏好依然受限。

美国非农就业数据公布前的谨慎态度也限制了投资者对加密货币市场的大手笔投资意愿，投资者更倾向于等待有关全球最大经济体表现的更明确信号。

截至美国东部时间00:06（格林尼治标准时间05:06），比特币下跌1.5%至91,093.8美元，盘中一度触及90,642.7美元的低点。作为全球最大的加密货币，比特币年初的反弹势头在未能有效收复95,000美元关口后停滞不前。

由于围绕数字资产财务管理公司的不确定性，尤其是比特币最大的机构持有者Strategy Inc.，加密货币市场的压力也随之增加。自2025年初以来，该公司股价已下跌近50%，在MSCI宣布不会推进将数字资产财务管理公司从其指数中剔除的提案后，该公司仅获得了有限的支持。

然而，该指数提供商表示，将继续推进对其指数中公司上市要求的更广泛审查。

比特币复苏受地缘政治风险上升的影响而步履维艰

由于亚洲和拉丁美洲地缘政治紧张局势不断升级，投资者对加密货币相关资产的风险偏好仍然受到抑制。

在亚洲，中日之间长期存在的外交争端本周加剧，此前北京对东京实施了出口限制，并对日本化工企业发起了反倾销调查。

中国媒体还提出，北京可能会限制对日本的关键稀土出口，这种情况将对日本庞大的制造业产生严重影响。

这场外交争端可以追溯到日本首相高市早苗在2025年末发表的关于军事干预台湾的言论，这些言论遭到了北京的强烈批评和反对。

在拉丁美洲，市场继续关注美国干预委内瑞拉局势的发展，最终导致总统尼古拉斯·马杜罗被捕。

有报道指出，美国总统唐纳德·特朗普正准备对委内瑞拉石油行业实施长期控制，此举可能会激怒中国，并加剧该地区的政治不稳定。

美国周末对委内瑞拉的干预在本周早些时候震动了金融市场，提振了对黄金和美元等避险资产的需求，而比特币则在很大程度上落后于这一趋势。

今日加密货币价格：美国就业数据公布前，山寨币与比特币一同下跌

其他加密货币普遍跟随比特币下跌，回吐了年初的大部分涨幅。

周五将公布12月份美国非农就业数据，市场普遍预期该数据将影响美联储的利率预期，同时越来越多的市场押注美联储将在短期内维持利率不变，因此市场谨慎情绪有所上升。

全球第二大加密货币以太坊下跌 2.8% 至 3,156.15 美元，而本周表现较强的瑞波币下跌 4%。

周四，油价在连续两个交易日下跌后上涨，原因是投资者评估了与委内瑞拉有关的局势发展以及有关美国拟议对与俄罗斯进行贸易的国家实施制裁的立法取得进展的报道。

截至格林威治标准时间 10:38，布伦特原油期货上涨 59 美分，涨幅 0.98%，至每桶 60.55 美元；美国西德克萨斯中质原油期货上涨 58 美分，涨幅 1%，至每桶 56.57 美元。

PVM分析师塔马斯·瓦尔加表示，油价反弹是由于美国总统唐纳德·特朗普允许俄罗斯制裁法案获得通过，这引发了人们对俄罗斯石油出口进一步中断的担忧。

共和党参议员林赛·格雷厄姆周三表示，特朗普已经批准了这项立法，并补充说，该法案最早可能在下周进行投票表决。

周三，两大基准原油价格连续第二个交易日下跌超过1%，市场参与者继续将今年全球供应充足的预期计入价格。摩根士丹利分析师预计，2026年上半年石油市场将面临高达每日300万桶的供应过剩。

美国能源信息署周三公布的数据显示，截至1月2日当周，美国汽油和馏分油库存增幅超过预期，而原油库存则有所下降。

华盛顿周二宣布，已与委内瑞拉达成协议，允许美国获取价值高达20亿美元的委内瑞拉石油。消息人士称，该协议初期可能需要将原本运往中国的石油改道运输。

消息人士补充说，占中国委内瑞拉石油进口很大份额的中国独立炼油商可能会转向伊朗原油来弥补任何潜在的短缺。

另据报道，周三，美国在大西洋扣押了两艘与委内瑞拉有关的油轮，其中一艘悬挂着俄罗斯国旗。这是唐纳德·特朗普总统不断升级的行动的一部分，旨在控制美洲的石油流动，并向委内瑞拉社会主义政府施压，迫使其与华盛顿重新结盟。

周四，美元有望连续第三个交易日走强，尽管喜忧参半的美国经济数据令市场在周五备受瞩目的美国非农就业报告公布前保持谨慎。

周四公布的数据显示，美国劳动力市场似乎仍处于“不招人也不裁员”的阶段，11月份职位空缺数量降幅超出预期，招聘速度也放缓。与此同时，美国服务业活动在12月份意外改善，表明美国经济在2025年底将保持相对稳健的基础。

美元指数（衡量美元兑一篮子六种主要货币的汇率）上涨0.08%至98.807，有望连续第三个交易日上涨。此前，美元经历了自2017年以来最糟糕的年度表现，分析师预计美元今年将继续面临下行压力。

法国外贸银行（Natixis）首席投资组合策略师杰克·贾纳西维茨（Jack Janasiewicz）表示，美国经济目前看起来仍然相对良好，并指出大量美元空头头寸已经建立，这可能会在短期内限制美元的进一步下跌。他还补充说，与欧元或日元相比，新兴市场货币可能会成为相对受益者之一。

尽管美联储在去年12月曾表示，2026年可能只会降息一次，但市场目前仍预期美联储今年至少会降息两次。市场普遍预期美联储将在本月晚些时候的会议上维持利率不变。

美国干预委内瑞拉后引发的地缘政治担忧基本被市场忽略，投资者主要关注经济数据。然而，如果美国最高法院裁定特朗普政府实施的部分紧急关税违法，则美元仍面临潜在风险，这可能会对美元造成负面影响。

疲弱的数据令欧元承压。

欧洲市场方面，受通胀数据影响，德国国债收益率跌至一个月来的最低水平，欧元承压走软。欧元兑美元下跌0.05%，至1.1670美元，此前两个交易日累计下跌约0.45%。

分析人士指出，市场讨论已开始谨慎地转向欧洲央行可能在一年左右加息的话题。然而，总体通胀率回升至目标水平以及核心通胀率的放缓，使得短期内启动紧缩周期难以令人信服。

亚洲货币走势

由于交易员在即将公布的关键经济数据前避免大规模建仓，日元兑美元上涨0.05%，至156.70。分析师表示，日元能否强劲上涨取决于中日紧张局势的缓和，并警告称，如果紧张局势进一步升级，例如全面禁止稀土出口，可能会对日元造成沉重打击。

与此同时，澳元兑美元下跌至0.6704美元，较本周早些时候触及的15个月高点小幅走低；新西兰元兑美元下跌0.13%，至0.5763美元。