周一，由于智利一家矿场发生罢工，加剧了人们对供应的担忧，加上市场预期出现短缺以及伦敦金属交易所批准的仓库库存下降，铜价飙升至历史新高。

截至格林威治标准时间10:42，伦敦金属交易所基准铜价上涨2.8%，至每吨12,823美元，盘中一度触及每吨12,905.5美元的日内高点。铜广泛应用于能源和建筑行业，上周曾创下每吨12,960美元的历史新高。

交易员表示，智利北部 Capstone Copper 公司运营的 Mantoverde 铜金矿发生的罢工，进一步加剧了市场供应趋紧的局面。

曼托维德矿预计将生产2.9万至3.2万吨铜。虽然这仅占今年全球铜矿产量（预计约为2400万吨）的一小部分，但这仍然加剧了人们对供应短缺的预期。

瑞银分析师在一份报告中表示：“我们预计2026年铜需求将增长约3%，而精炼铜供应增长不到1%，这将导致30万至40万吨的缺口，到2027年缺口将扩大到约50万吨。”

伦敦金属交易所铜库存下降也支撑了铜价，库存降至 142,550 吨，比 8 月下旬下降了 55%。

离开伦敦金属交易所（LME）系统的铜很大一部分被运往美国，由于铜关税正在审查中，尽管铜从8月1日起获得了进口关税豁免，但美国铜价仍然居高不下。

在相关市场，由于担心潜在的供应短缺，铝价早些时候触及每吨 3069 美元，为 2022 年 4 月以来的最高水平，部分原因是与中国 4500 万吨的产量上限有关。

Wittsend Commodity Advisors总裁Gregory Wietbicker表示：“过去20年来，伦敦金属交易所的价格主要取决于中国的资本成本。现在，市场必须开始考虑印尼、芬兰或印度等地的资本支出。”

铝价上涨 1.5% 至每吨 3,060 美元，锌价上涨 1.4% 至每吨 3,171 美元，铅价小幅上涨 0.3% 至每吨 2,012 美元，镍价上涨 0.4% 至每吨 16,885 美元，而锡价飙升 3.7% 至每吨 41,925 美元。

比特币攀升至三周以来的最高水平，突破了备受关注的技术位，数字资产开始赶上股票和贵金属的涨幅。

周一，全球最大的加密货币比特币一度上涨2.3%，纽约时间上午6:34交易价格略低于93,000美元。以太坊也小幅上涨。在委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗下台后，黄金、白银和股票价格也随之上涨，比特币的上涨正是这一趋势的体现。

比特币价格自10月初加密货币市场抛售潮开始以来首次突破50日移动均线，这是表明价格正在走强企稳的几个信号之一。今年以来，比特币价格已上涨约6%。

上周晚些时候，美国军队逮捕马杜罗引发的政治不确定性并未削弱投资者对科技股等高风险资产的兴趣，反而推动了黄金和白银价格的进一步上涨。周一，美国股指期货上涨，科技股领涨。

比特币有时被视为动荡时期的避险资产，而有时其走势则与股票和风险资产同步。第四季度，比特币下跌了24%，与黄金和白银的价格走势截然相反。

FalconX亚太区衍生品交易主管肖恩·麦克纳尔蒂表示，最近的上涨是由所谓的加密货币原生公司（即专注于数字资产的公司）推动的，同时比特币矿工、富裕家族办公室和其他大型投资基金等群体缺乏抛售压力。

交易区间狭窄

比特币数周以来一直处于窄幅震荡区间，错过了圣诞节期间的股市上涨行情，2025 年全年下跌 6.5%。尽管美国总统唐纳德·特朗普推行了一系列有利于加密货币的政策，但比特币去年的表现仍低于预期。

1月2日，投资者向12只在美国上市的比特币交易所交易基金（ETF）投入了总计4.71亿美元，这是自11月11日以来最大的资金流入，也进一步印证了市场情绪的转变迹象。

衍生品仓位也呈现活跃态势。据 CryptoQuant 数据显示，比特币永续期货的资金费率（衡量维持多头头寸的借贷成本）已攀升至 10 月 18 日以来的最高水平。

加密货币公司BRN的研究主管蒂莫西·迈泽表示：“这是一个趋于稳定的市场，而不是加速增长的市场。未来几周将决定新的资金流入能否转化为持续的增长势头，还是时间仍然是决定价格走势的主要力量。”

交易员们现在正密切关注比特币能否持续突破 94,000 美元，而 88,000 美元则被视为下行的关键支撑位，McNulty 表示。

周一，油价下跌，充足的全球供应抵消了人们对美国逮捕委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗可能对委内瑞拉原油出口造成影响的担忧。委内瑞拉拥有世界上最大的石油储量。

格林威治标准时间 09:40，布伦特原油期货下跌 23 美分，跌幅 0.4%，至每桶 60.52 美元；美国西德克萨斯中质原油期货下跌 21 美分，跌幅 0.4%，至每桶 57.11 美元。

亚洲早盘交易中，基准油价波动剧烈，投资者正在评估委内瑞拉（欧佩克成员国，其石油出口受到美国制裁）的局势发展，以及这对全球石油供应的潜在影响。

美国总统唐纳德·特朗普表示，在马杜罗周日被关押在纽约监狱后，华盛顿将控制该国，制裁也将继续有效。

分析人士表示，在全球供应充足的市场环境下，委内瑞拉出口的任何进一步中断对价格的影响都将是有限且直接的。

近几十年来，由于管理不善以及委内瑞拉在 2000 年代初将其石油业务国有化后缺乏外国公司投资，该国的石油产量大幅下降。

去年平均日产量约为 110 万桶，约占全球产量的 1%。

经济产业研究所高级研究员藤和彦表示，美国的空袭并未损害委内瑞拉的石油行业。

富士表示：“即使委内瑞拉的出口暂时中断，其中超过 80% 的产品也运往中国，而中国已经积累了大量的库存。”

委内瑞拉临时总统周日表示愿意与美国合作。

SEB 的分析师表示：“这降低了委内瑞拉石油出口长期被禁止的风险，委内瑞拉的石油有可能在相对较短的时间内自由出口。”

特朗普还警告说，美国可能会进一步干预，暗示如果哥伦比亚和墨西哥不遏制非法毒品流动，可能会面临军事行动。

分析人士也在关注伊朗的反应，此前特朗普周五警告称，可能会干预欧佩克成员国伊朗镇压抗议活动。

此外，欧佩克及其盟友在周日的会议上同意维持产量水平不变。

美元在经历了 12 月份的疲软表现后，在 2026 年的第一个完整交易周伊始，兑多种货币均攀升至数周高位，市场关注点转向本周晚些时候即将公布的一系列关键美国经济数据。

交易员们也密切关注着委内瑞拉的事态发展，此前美国突袭了该国，并逮捕了总统尼古拉斯·马杜罗。

美国总统特朗普周日告诉记者，如果美国开放委内瑞拉石油部门和阻止毒品走私的努力失败，他可能会下令再次打击委内瑞拉。他还暗示可能对哥伦比亚和墨西哥采取军事行动。

在紧张的地缘政治背景下，美元小幅上涨。然而，分析师表示，现在断言这种涨势能否持续还为时过早。将于周五公布的美国月度就业报告被视为影响货币政策预期的一个关键因素，而且其对美元的影响可能超过地缘政治局势的发展。

目前宏观经济因素比地缘政治因素更重要。

美元指数连续第五个交易日上涨，涨幅达0.25%，触及12月10日以来的最高水平，主要受欧元走软的推动。欧元兑美元下跌0.31%，至1.16845美元，创下当日以来的最低水平。美元指数12月份下跌1.2%，创下8月份以来最差的月度表现。

CIBC Markets G10 外汇策略主管 Jeremy Stretch 表示：“虽然我们确实看到了这种地缘政治风险，但我认为我们不应该过于关注它。我们会很快回归宏观现实，因为本周将有大量美国经济数据公布。”

他补充道：“通常情况下，重大事件发生后外汇市场的首次波动都是错误的。我并不是说这次的走势是错误的，但我认为，如果就业数据出现疲软迹象，美元的强势可能会出现回调。”

Stretch指出，近期一系列强劲的美国经济数据促使市场考虑今年放缓降息步伐。

本周的数据发布从周一的供应管理协会制造业调查开始，到周五的月度非农就业报告结束。

Capital.com 高级金融市场分析师 Kyle Rodda 表示：“我认为，外汇市场并没有真正反映委内瑞拉带来的风险，而是更多地反映了美国数据将揭示的美联储政策路径。”

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）基于期货价格的计算，交易员目前预计今年美国将降息两次。

美国降息仍是关注焦点

投资者们也在等待特朗普提名下一任美联储主席，杰罗姆·鲍威尔的任期将于5月到期。特朗普表示，他将在本月宣布人选，并暗示继任者将是“一位相信大幅降低利率的人”。

日本央行行长上田一夫周一表示，如果经济状况和物价走势符合央行的预测，央行将继续加息。近几个月来，他已多次重申这一立场，包括在去年12月市场普遍预期央行将利率上调至30年来最高水平之后。

美元兑日元汇率稳定在 156.81，兑瑞士法郎上涨 0.34% 至 0.795，兑澳元和新西兰元均上涨约 0.2%。